通信行业周报：“东数西算”加速建设关注产业链投资机会（25页）.pdf

1、 通信通信| 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 2022 年年 4 月月 11 日日 强于大市强于大市 通通信行业相对沪深信行业相对沪深 300指数表现指数表现 资料来源：万得，中银证券 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 通信通信 证券分析师：证券分析师：庄宇庄宇 (8610)66229000 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060004 证券分析师：证券分析师：吕然吕然 (8610)66229185 证券投资咨询业务证书编号：S1300521050001 联系人：王海明联系人：王海明 (8621)203

2、28692 一般证券业务证书证书编号：S1300121050009 通信业周报通信业周报（0411-0417） “东数西算”加速建设，关注产业链投资机会 摘要：摘要：日前，日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心已然已然开工开工，加，加速项目进程速项目进程。“东数西算”大型项目“东数西算”大型项目于于 2022 年年 2月月 18 日正式启动，日正式启动，协调东协调东西部算力资源西部算力资源，共共规划设立规划设立 8 个枢纽个枢纽 10 个国家数据中心个国家数据中心。国家战略国家战略和建设和建设进度加快进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的

3、亟待价值利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现发现。 本周观点：本周观点： 题材面：题材面：日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心开工，加速项目进程。 2022年 2月 18日，国家启动“东数西算”大型项目协调东西部算力资源，共规划设立 8 个枢纽 10 个国家数据中心。“东数西算”开展具有重大战略意义，数据和算力成为了重要生产要素；东西部算力资源分配不均，项目协调调度算力，实现高效发展。国家战略和建设进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现。建设时期上游基础设施建设最先受益，利好上游厂商；东部土地资源获取能力和西部上架率要求决定了 IDC运营龙头企业强者恒强； 低

4、 PUE要求使得液冷龙头厂商受益。 “金股金股”组合关注组合关注：运营商(中国移动、中国电信)、光模块(新易盛、天孚通信)、IDC(科华数据、数据港、创意信息、英维克)、以太网交换机(三旺通信)、连接器(瑞可达)。 行情回顾行情回顾： 上周运营商上涨 0.09 %，其余子板快受市场影响均小幅回调。目前投资风格依旧以防御为主，推荐高股息率和高价值的股票，建议持续关注公司年报和一季报披露，其中以运营商为主的通信板块业防御性较强，建议持续关注。从全周（0406-0408）来看，“金股”组合周收益有所提升，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨跌幅为 0.25%，跑赢通信板块（-0.8%）、创业板指成份

5、（-3.66%）、上证综合指数成份（-0.67%）、沪深 300（-0.52%）。 风险提示：风险提示： 中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响。 2022年 4月 11日 通信业周报（0411-0417） 2 目录目录 1.上周上周行情行情：板块短暂回调，待价值重估时机：板块短暂回调，待价值重估时机 . 4 1.1板块行情回顾 . 4 1.2子板块以及个股行情回顾 . 4 1.3行业资金流向 . 6 1.4 通信行业标的 2021年年报和 2022年一季报披露时间 . 10 2. “东数西算”加速建设，关注产业链投

6、资机会“东数西算”加速建设，关注产业链投资机会 . 12 2.1 “东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心开工 . 12 2.2 国家启动“东数西算”大型项目，助力数字经济高速发展 . 12 2.3 “东数西算”产业链重点标的亟待价值发现 . 14 2.4 建议关注标的 . 16 3.行业动态行业动态 . 17 3.1运营商 . 17 3.2 5G . 18 3.3 光通信 . 19 3.4 物联网 . 19 3.5IDC . 20 3.6其他 . 20 4.本周观点本周观点： . 21 5.风险提示风险提示 . 23 2022年 4月 11日 通信业周报（0411-0417） 3 图表图表