1、 山西省私人财富白皮书山西省私人财富白皮书 20182018 晋商银行晋商银行 普益标准普益标准 二一九年三月 前前 言言 2018 年，是中国改革开放的第四十年。 中国经济经历四十年的快速增长，为居民带来了巨量的财富蛋糕。中央经济工作会议指出，我国已形成全球数量最多的中等收入群体，而在大量中等收入群体中，还有逾百万高净值人群和超高净值人群。在全球市场波动加大，资产价值升值与贬值切换频繁的当下，财富稳定成为高净值人群的关注重点。而财富的安全保障与顺利传承，则需要政府良好政策的引导，需要个人投资理念的转变，需要财富传承工具的强力支撑，更需要优秀的综合金融服务机构来满足市场需求。 高净值客户财富管

2、理综合服务，从经济持续稳定发展的角度看，能够为财富配置和财富传承提供一揽子解决方案，进而稳定居民的长期预期。随着中国经济社会进一步发展，高净值客户综合金融服务无疑将从传统大众金融服务中脱颖而出，成为宏观经济和微观个体的连接器，将家庭成长、金融转型、宏观经济稳定有机结合，成为社会安定和谐、金融转型创新、经济健康发展的坚强后盾。 晋商，作为中国历史上传统三大商帮之一，纵横商界五百年，驰骋欧亚九千里，以儒商之名称绝于世，有着源远流长的历史。秦汉时代，山西就形成了商业集镇；及至宋朝，国内资本主义的萌芽，晋商与徽商并起，成为当时中原地区商业的中坚力量；从明朝到清朝初年，晋商的资本累积已经相当可观、影响力

3、进一步扩大，商贸范围扩大至内外蒙古，同时与俄国、朝鲜、日本建立了商贸往来。及至今日，晋商依旧是我国财富群体中重要的组成部分。 晋商银行，从历史中走来，在改革中诞生，在传承中发展。以传承晋商精神，弘扬晋商文化，重振晋商雄风，支持山西经济，服务三晋民生为己任，厚积薄发推出晋升财富品牌，十年发展，十年佳绩，在业界取得了诸多金融成果。十年发展，也让晋商银行积累了大量优质客户。在陪伴客户共同成长的过程中，年龄的增长、阅历的增加、思维的转变让一部分高净值客户开始关注、重视财富的管理、保障与传承，这为其开展私人银行业务提供了坚实基础。 山西省，作为晋商发源地，随着中国经济的崛起也聚集了大量高净值人群，而地域

4、因素决定了省内高净值人群与全国高净值人群又有一定差异。因此，对山西省财富人群山西省私人财富白皮书（2018） A White Paper of Private Wealth in Shanxi (2018) 的研究具有重要意义。 此次晋商银行与普益标准联合发布的 “山西省私人财富白皮书” ，是结合了晋商银行十年深耕山西省的客户积累， 以及普益标准在金融与财富管理领域的研究实力，共同发布的研究成果。在白皮书中，我们通过一线理财经理调研了常住山西省内的一部分高净值客户，并将调研结果与全国高净值人群进行对比，通过对比分析挖掘出山西省内高净值人群的财富管理需求，并提供建议。 “山西省私人财富白皮书”从

5、以下方面展开研究：首先，对山西省内的高净值客户进行调研、观察和对比分析；其次，在对比分析高净值人群财富需求和大资管市场各类财富管理工具的基础上，展示财富传承需求与财富管理工具供给不匹配的矛盾；进而，延伸出私人银行作为高净值客户的专属金融服务机构， 其在满足财富管理需求上的模式；再次，对私人银行几类常见财富管理工具进行比较，并对家族信托的发展现状、业务模式、功能、优势等进行多维度分析；最后，基于对晋商经营模式、晋商精神与家族文化的理解，分析晋商的成功与家族信托之间的内在关联。 通过对比分析我们发现，私人银行提供的金融服务，能够覆盖高净值客户的全生命周期金融需求，是财富道路上的优秀同行伙伴！ 未来

6、，我们将持续关注山西省内的高净值人群，在年龄、投资决策、身份背景、所处行业、投资工具等方面深入分析，逐步丰富、完善白皮书的内容，并每两年公布一次研究成果。 本报告由翟立宏、王义斌提供编撰指导，由付巍伟、吉雅楠、陈新春、夏雨、吴红丽完成文章撰写。 目目 录录 山西省财富状况山西省财富状况 . 1 一、山西省私人财富概况：突飞猛进的十年 . 1 二、高净值人群观察：与全国高净值人群差异较大，市场潜力巨大 . 4 II 高净值人群财富管理供需特征高净值人群财富管理供需特征. 15 一、高净值人群财富目标变化 . 15 二、高净值人群的财富多样性需求 . 16 三、财富管理市场供需特征分析 . 16