1、自然资源部中国地质调查局国际矿业研究中心2021 年 10 月全球矿业发展报告Global Mining Development Report20202021I当今世界面临百年未有之大变局，全球政治经济格局正在发生深刻变化，矿产资源供需格局加快重塑。新冠肺炎疫情暴发，加速世界经济格局、资源格局、产业格局的演化，供应链、产业链遭受严重冲击，给矿业带来前所未有的挑战，必将深刻影响全球资源治理体系。一、世界经济遭受冲击，能源资源需求总体萎缩、结构分化，能源总消费下降 4.5%，大宗矿产消费小幅下降，新能源矿产消费较快增长。疫情以来，世界经济陷入深度衰退，2020 年全球经济下降 3.1%，发达国家经

2、济体下降 4.5%，发展中国家经济体下降 2.1%，中国是全球唯一经济正增长的大国，全球经济格局持续调整。经济大幅萎缩抑制资源需求，2020 年，全球矿产资源消费总体下降，结构明显分化。其中，能源总消费下降 4.5%，为二战以来最大降幅。化石能源消费出现大幅下降，石油、煤炭、天然气分别下降 9.5%、3.9% 和 2.1%，风电、水电、太阳能等可再生能源增长 9.7%。部分大宗金属矿产消费量出现小幅下降，铁、铝分别下降 0.2% 和 0.7%；新能源产业所需矿产消费保持较快增长，铜、锂、钴分别增长 6.2%、15.3% 和 7.3%。二、全球资源供应能力遭到破坏，矿产品产量总体下降 3.7%，

3、资源供应链脆弱性凸显。疫情对全球矿山生产造成较大冲击，据不完全统计，先后有 36 个国家或地区一度关停 276 座矿山，受疫情影响的采矿业项目超过 1600 个。随着疫情防控措施的陆续实施，全球矿业生产活动逐步恢复，但仍未达到疫情前水平。2020 年全球主要矿产品总产量，较 2019 年下降 3.7%。其中，能源、金属和非金属矿产品产量同疫情影响下的全球矿业（代前言）II比分别下降 5.1%、1.4% 和 0.5%，能源和矿产品生产下降幅度高于消费下降幅度。国际地缘政治博弈加剧，单边主义和逆全球化抬头，矿产品正常国际贸易受到影响，严重影响全球矿产资源供应链安全稳定。三、全球主要矿产品价格呈“”

4、形震荡反弹，勘查投入和采矿业投资急骤下挫后逐步回升，金、锂矿投资热度高涨。疫情初期，全球勘查投入、矿产品价格、采矿业投资等均大幅下降。2020 年 4 月份开始，主要矿产品价格快速反弹并高位震荡，黄金、铜、铁等矿产品价格先后创历史新高，市场对贵金属和新兴矿产的投资预期大幅增长。2020 年，全球矿产勘查投入、采矿业投资总额分别为约 83 亿美元、2900 亿美元，相比 2019 年分别减少 11%、13%，2021 年有望恢复至 2019 年水平。四、全球金融格局加快调整，矿业资本市场先抑后扬。疫情以来，主要发达经济体先后实施扩张性财政政策和宽松、低利率的非常规货币政策，不断放大量化宽松溢出效

5、应，全球债务杠杆率上升到前所未有的高度。新兴经济体采取稳健的财政与货币政策，加大金融改革的同时，更加注重防范输入性通胀等金融风险。疫情以来矿产品的金融属性起到重要作用，期货对矿产品的定价影响增强，全球矿业呈现出资源金融化的新特点。全球矿业资本市场先抑后扬，矿业板块受到资本关注度显著提升，2020 年全球矿业项目融资数量和金额，同比分别增长 17% 和 25%，2021 年上半年延续“量价齐升”态势，同比分别增长 12% 和 261%。五、主要国家和地区矿业政策密集调整，矿业投资环境分化，挑战与机遇并存。受经济衰退、地缘政治、国际贸易、投资受阻等多重因素影响，全球矿业投资主要呈现三大风险，即以政

6、权更迭、社会动荡为主要特点的政治和安全风险增加，以加税、国有化为主要特点的保护主义抬头，以增加安全审查为主要特点的矿业投资壁垒升高。同时，疫情以来，东南亚、拉美等部分矿业国家财政困难、 贫富分化加剧， 国民经济对矿业更加依赖， 通过放松矿业管制、吸引国际投资，推动本国矿业行业发展，促进经济恢复。六、矿业公司积极应对疫情，业绩和综合实力持续分化，加快布局新能源矿产。疫情发生后，大型矿业公司加强资金链管理、总体运行平稳，部分公司财务危机加重。油气公司利润大幅下滑，固体矿产业务为主的大型矿业公司利润稳定，尤其是以金矿、铁矿业务为主的矿业公司业绩强势。业务多元化、资产负债率低、现金流充沛、控制全球优质