1、 中国证券投资者保护基金有限责任公司 2015 20202019202020202020A2020202020202020 2019 I 一、年度资本市场运行及投资者概况 . - 1 - （一）资本市场运行概况 . - 1 - （二）投资者结构及行为特点 . - 3 - （三）投资者自身权益保护意识及需求 . - 5 - 二、投资者保护政策发布和落实情况 . - 6 - （一）证券投资者保护制度体系建设情况 . - 6 - （二）证券投资者保护制度落实情况 . - 10 - 三、证券期货稽查执法投资者保护状况 . - 14 - （一）稽查执法制度建设情况 . - 15 - （二）稽查工作情况

2、. - 16 - （三）行政处罚情况 . - 16 - （四）稽查执法投资者保护主要评价结论 . - 18 - 四、行业自律组织投资者保护状况 . - 20 - （一）上海证券交易所投资者保护 . - 20 - （二）深圳证券交易所投资者保护 . - 22 - （三）全国中小企业股份转让系统有限责任公司投资者保护 . - 24 - （四）中国证券业协会投资者保护 . - 25 - （五）中国证券投资基金业协会投资者保护 . - 28 - （六）中国上市公司协会投资者保护 . - 30 - 五、投资者保护机构投资者保护状况 . - 31 - （一）投保基金公司投资者保护 . - 31 - （二）

3、投服中心投资者保护 . - 35 - 六、市场主体投资者保护状况 . - 38 - （一）上市公司投资者保护状况 . - 38 - （二）新三板挂牌公司投资者保护状况 . - 44 - II （三）证券公司投资者保护状况 . - 45 - （四）公募基金管理人投资者保护状况 . - 49 - （五）私募基金投资者保护状况 . - 52 - 七、投资者保护的改进建议 . - 56 - （一）发挥投资者保护机构的积极作用，推动以新证券法为基础的投资者保护制度体系完善 . - 56 - （二）制定配套细则、加大推行力度，进一步推进争议解决相关制度的落实 . - 56 - （三）提高科技监管水平，运用

4、信息化手段切实保护投资者合法权益 . - 57 - （四）持续推动上市公司质量提升，提高上市公司保护中小投资者水平 . - 58 - （五）提升投资者教育工作的系统性、针对性和实效性，推动投资者教育纳入国民教育体系. - 58 - 八、结语和展望 . - 59 - 附录 . - 61 - - 1 - 一、年度资本市场运行及投资者概况 （一）资本市场运行概况 2019 年，我国资本市场各项重大改革措施不断落地，对外开放水平显著提升。资本市场总体运行健康平稳，生态环境不断改善，服务实体经济高质量发展的功能显著发挥。沪深市场运行健康平稳，设立科创板并试点注册制重大改革成功落地，以信息披露为核心的注册

5、制运行良好。股市波幅进一步收窄，全年平均换手率不足 2 倍。2019 年，上证综指开盘 2497.88 点，最高 3288.45 点，最低 2440.91 点，年底收于 3050.12 点，涨幅 22.30%。深证综指开盘 1270.51点，最高 1799.10 点，最低 1231.85 点，年底收于 1722.95 点，涨幅 35.89%。上证 180、沪深 300 指数分别上涨 30.39%、35.16%。沪市平均市盈率 14.55 倍，深市平均市盈率 26.15 倍，较上一年度上涨 16.49%、30.75%。 资本市场对外开放稳步有序推进， A 股纳入国际知名指数并提升纳入比例。境外投

6、资者累计净买入 A 股 2947.22 亿元 （口径包括 QFII、 RQFII、 沪深港通） 。2019 年，沪股通成交 49914 亿元，日均使用额度 10.11 亿元，使用率 1.94%；港股通（沪市）成交 13743 亿元，日均使用额度 10.03 亿元，使用率 2.39%。深股通交易金额 47658.36 亿元，日均交易金额 203.67 亿元；港股通（深市）交易金额 8102.81 亿元，日均交易金额 35.23 亿元。 2019 年上市公司质量不断提升，科创板保持良好发展势头，IPO 融资保持较快增长。截至 2019 年底，沪深两市共有上市公司 3777 家，排名世界第三位；总市