上海有色网：2025年三元材料VS磷酸铁锂市场展望及回顾盘点报告（24页）.pdf

1、2024年-2025年三元材料VS磷酸铁锂市场展望及回顾盘点行情直播分析师：陈泊霖日期：2025/02/10Page 2 SMM.All rights reserved.01需求端Page 3 SMM.All rights reserved.Source:SMM全球新能源汽车市场：受益于全球双碳政策推行，历经高速爆发期后的新能源汽车市场，未来仍将保持稳定增长之势，中国亦将长期占据市场主导地位2019-2025年全球新能源汽车分地区销量及渗透率市场认知度提升整车及电池企业持续性资金投入政策支持驱动因素单位:万辆单位:%2019202020212022202320242025ECAGR+69%CA

2、GR+34%19%中国新能源汽车销量欧洲新能源汽车销量美国新能源汽车销量其他地区新能源汽车销量中国新能源汽车渗透率欧洲新能源汽车渗透率美国新能源汽车渗透率其他地区新能源汽车渗透率Page 4 SMM.All rights reserved.Source:SMM2022年-2025E年全球及中国三元动力材料电芯和磷酸铁锂动力电芯占比2022202320242025E三元铁锂2022202320242025E三元铁锂全球中国2024年2025年E三元动力电芯产量(Gwh）330+350+磷酸铁锂动力电芯产量（Gwh）530+660+SMM预计2025年，磷酸铁锂电芯产量占比提升较快，海外磷酸铁锂将

3、开始出货，三元电芯产量将进一步下滑中国三元动力vs磷酸铁锂动力电芯产量Page 5 SMM.All rights reserved.Source:SMM主要国家和地区的核心驱动因素电力市场化双碳政策IRA、ITC补贴电网改革大储增量驱动能源转型全球储能市场回顾与展望欧美国家受电力等问题影响，储能起步较早；中国在国家政策驱动下，储能进入快速增长期；其他新兴国家和地区为储能发展注入新动能。2019202320242025E2026E423%+35%中国北美欧洲其他全球储能需求展望（单位：GWh）Page 29Page 6 SMM.All rights reserved.Source:SMM2024

4、年-2025年E磷酸铁锂总需求产量磷酸铁锂用量2024年铁锂动力电芯530+吉瓦时120+万吨2025年铁锂动力电芯660+吉瓦时160+万吨2024年铁锂储能电芯530+吉瓦时70+万吨2025年铁锂储能电芯660+吉瓦时90+万吨2024年2025年总需求200+万吨250+万吨2024年 三元材料总需求：50+万吨2025年E 三元材料总需求：60+万吨Page 7 SMM.All rights reserved.02供应端Page 8 SMM.All rights reserved.Source:SMM Consulting全球三元正极产能分布图中国产能占主导，在60%以上。中国大陆韩

5、国日本欧洲北美其他2023年全球各地区三元正极产能100 10-100 1-10 1图例2022年全球三元正极产能全球三元正极产能分布图（单位：万吨）北美：2023：1万吨2027E：12万吨德国2023:：5万吨2027E：5万吨匈牙利2023:02027E：6万吨波兰2023:6万吨2027E：10万吨中国2023：165万吨2027E：240万吨日本2023:16万吨2027E：16万吨韩国2023：58万吨2027E：69万吨印尼2023:0万吨2027E：5万吨芬兰2023：0万吨2027E：7万吨2024年，全球三元产能约为270+万吨。Page 9 SMM.All rights

6、reserved.Source:SMM未来海外新增产能的企业企业国家出海计划/进度贝特瑞摩洛哥与摩洛哥政府在拉巴特签署投资协议，将在摩洛哥设立项目公司投资建设锂电池三元正极材料项目，目前项目已开始施工，预计2026年竣工，产能约5万吨。巴莫匈牙利在匈牙利也投产了高镍型动力电池用三元正极项目，规划产能一期2.5万吨。当升芬兰在芬兰基地与FMG全资子公司FBC合资，规划产能6万吨（中高镍正极），建设周期34个月。容百韩国在韩国年产4万吨高镍三元正极项目将于2025年上半年试车生产。格林美匈牙利在匈牙利与韩国正极材料生产企业ECOPRO合资，规划产能正极材料10万吨（一期4.3万吨），在陆续投产。厦