2022年稀土应用领域分析及供给格局研究报告（29页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 内容目录内容目录 一、稀土成为低碳、智能时代的驱动材料一、稀土成为低碳、智能时代的驱动材料 . 5 1、稀土在低碳和智能工业领域应用广泛 . 5 2、稀土元素的特点铸就独特功能 . 5 3、节能效果使稀土永磁成为增速最快的应用领域 . 6 4、需求换挡，高性能钕铁硼市场规模快速扩大 . 8 二、全球低碳化开启钕铁硼电机新时代二、全球低碳化开启钕铁硼电机新时代 . 9 （一）汽车行业成为永磁需求主要驱动 . 9 1、传统汽车微电机与 EPS 拉动永磁需求 . 10 2、新能源汽车成为钕铁硼需求的主要增长动力 . 10 （二）风力发电机中流砥柱作用不减 . 12

2、1、风机大型化趋势改变电机需求 . 12 2、直驱与半直驱随着风机大型化渗透率提升 . 13 （三）电梯、空调仍有提升空间，机器人有望成为后期之秀 . 14 1、节能电梯改造增加永磁同步曳引机渗透率 . 14 2、变频空调能效标准提升加速变频渗透率 . 15 3、机器人有望成为钕铁硼需求的后起之秀 . 16 （四）工业电机能效标准提升打开永磁需求新空间 . 17 1、电机应用广泛，是节能的主要领域 . 17 2、工业电机能效提升为钕铁硼需求带来新动力 . 18 （五）结论：预计 2025 年前钕铁硼年均增速在 20%-25%之间 . 18 三、三、供给格局重回平衡状态，中国具有核心竞争力供给格

3、局重回平衡状态，中国具有核心竞争力 . 19 （一）供给格局的嬗变 . 19 1、从主导国到多元化再到主导国 . 19 2、未来 3 年供给弹性较小 . 20 3、新兴需求成为稀土价格主要驱动因素 . 21 （二）中国稀土产业优势难以撼动 . 22 1、资源优势 . 22 2、产业链配套优势 . 23 3、技术追赶至全球领先地位 . 25 四、投资策略四、投资策略 . 26 （一）上游，看好轻稀土龙头 . 26 1、轻稀土龙头占据行业产量增量 . 26 2、重稀土集中度大幅提升 . 27 （二）高性能钕铁硼龙头市场地位有望强化 . 27 1、技术附加值高，原料成本冲击度较小 . 27 2、磁材

4、上市公司具有高壁垒 . 28 3、优势企业扩张产能提升集中度 . 29 图表目录图表目录 图 1：稀土产业链 . 6 图 2：2021 年稀土应用材料结构 . 6 8YcZyXkZkWbYxUnMrQnN6M9RaQpNqQsQpNlOoOsQlOoPqO7NrRyRNZtQoRwMpOrO 图 3：2010-2021E 年中国稀土永磁产量 单位：吨 . 6 图 4：2021 年稀土下游应用同比增长率 . 7 图 5：2015-2021 年稀土应用新增量 单位：万吨 . 7 图 6：钕铁硼主要元素质量占比 . 8 图 7：全球稀土元素供应比例 . 8 图 8：2020 年中国高性能钕铁硼消费结

5、构 . 8 图 9：2015-2020 年高端钕铁硼产量及占比 单位：吨 . 9 图 10：2009、2015、2020 年中国高端钕铁硼消费 . 9 图 11：传统轿车永磁电机配置 . 10 图 12：2016-2021 年我国新能源汽车产量 单位：辆 . 11 图 13：新能源汽车电机系统 . 11 图 14：2021 年新能源汽车电机装机占比 . 12 图 15：2013-2025 年中国新能源汽车电机装机 单位：万台 . 12 图 16：2006-2019 年我国风电机组平均功率 单位：KW . 12 图 17：2018-20 年明阳智能销售结构 单位：MW . 12 图 18：200

6、7-2021 年全球海上新增装机 单位：GW . 13 图 19：2010-2021 年中国海上风电累计装机 单位：MW . 13 图 20：风机主要技术路线 . 14 图 21：我国现役电梯装机年限结构 . 15 图 22：2022-35 年我国梯龄超过 15 年电梯量 单位：万台 . 15 图 23：2011-20 年我国变频空调占比 . 15 图 24：2004-21 年我国变频空调产量 单位：台 . 15 图 25：2009-2024 年全球机器人产量 单位：万台 . 16 图 26：2020 年全球机器人装机份额 . 16 图 27：电机分类型耗电占比 . 17 图 28：2021-