金小峰：解读餐饮门店多元化投资模式（48页）.pdf

1、解读餐饮门店多元化投资模式主讲：主讲：金小蜂餐饮法务合伙人 郑智丽律师主讲人介绍郑智丽律师，金小蜂餐饮法务 合伙人专注为餐饮企业提供法律服务的律师团队为200多个品牌近四万家餐厅提供股权设计/法律顾问/融资等法律服务服务品牌：华莱士、探鱼、桂小厨、大鸽饭、牛小灶大碗先生等品牌陪伴企业健康成长，共同创造价值2 金小蜂 Nasonia 结构重塑连锁化、品牌化时代到来中国连锁门店占整个餐饮门店数为15%金小蜂 Nasonia 3 金小蜂 Nasonia 4与日俱增的成本租金人工食材等 金小蜂 Nasonia 5餐饮行业利润不断压缩营业额人工成本（不含社保）其他成本租金利润100元20元40元13元2

2、7元营业额人工成本（含社保）其他成本租金利润100元28元40元16元16元如何获得指数级增长商业模式OK，门店盈利结构稳定，但扩张资金不足 金小蜂 Nasonia 6外部投资人不懂餐饮，有资金，想参与门店获利内部员工懂得餐饮、懂得管理，缺乏资金目录01 溢价投资门店法 金小蜂 Nasonia 702 保底投资门店法03 动态分红调整法04 托管投资门店法一、溢价投资门店法1、投资方对品牌、管理团队的价值认可2、品牌方提高估值，实现溢价3、品牌方少出钱多占股 投资方多出钱少占股 金小蜂 Nasonia 金小蜂 Nasonia 8 金小蜂 Nasonia 9收益风险比投资不是赌博，成熟理性的投资

3、者，都懂得权衡投资除了追求低投入高回报之外，还要考虑损失的可能性和风险衡量收益和风险的指标就是收益风险比 金小蜂 Nasonia 10溢价投资模式投资100万，出资比例50%，分红比例25%假设现开一家餐厅，预算投资200万相当于餐厅按照400万的溢价投资人能够接受吗？金小蜂 Nasonia 11盈利VS亏损之收益风险比盈利亏损利润20万/月累计亏损150万整体收益20万6025%300万 可能损失-150万25%=37.5万300万-100万=200万概率75%可能性盈利概率25%可能性发生亏损20075%=150万-150万25%=37.5万收益风险比 150万37.5万=4第一种情形：盈

4、利稳定 金小蜂 Nasonia 12盈利VS亏损之收益风险比盈利亏损利润12.5万/月累计亏损150万整体收益12.5万6025%187.5万可能损失-150万25%=37.5万187.5万-100万=87.5万概率70%可能性盈利概率30%可能性发生亏损87.5万70%=61.26万-150万30%=45万收益风险比 61.26万45万=1.36第二种情形：盈利一般溢价投资 金小蜂 Nasonia 13能溢价多少，要看门店盈利能力和稳定性只要让投资人有合理的收益风险比，就有吸引力公平的价值分配和合理回报，是长期共赢的双赢的合作，才能稳定长久！二、保底投资门店法1、投资方投资门店，品牌方承诺分

5、红收回本金的时间2、到期未能回本，品牌方负责补齐 金小蜂 Nasonia 金小蜂 Nasonia 14 金小蜂 Nasonia 15保底投资怎么分红？通常分为两个阶段：回本前：一般按投资比例分红。回本后：打折降低投资人的分红比例。金小蜂 Nasonia 16保底VS 不保底不保底，就是股权投资。双方共担风险，按约定分配收益。保底，则是债权投资。经营方承担风险，也享有更大的收益。保底投资就是一笔分期归还的债务，投资人回本后的分红，是债务的资金成本。金小蜂 Nasonia 17假设开新餐厅，如果企业内部资金不足，解决方案：1、优先考虑使用内部盈余2、其次用债权融资；3、最后再考虑股权融资。而保底投

6、资，就是债权融资的一种方式。金小蜂 Nasonia 18保底投资模式有吸引力吗？如果你经营能力强，财产充足，保底能力可靠对投资人来说，风险就很低。风险和收益相匹配，既然安全性更高那么，收益也应该给少一点。保底投资，更适合稳健型，追求低风险，中低收益的投资人。金小蜂 Nasonia 19保底投资模式假设开一家餐厅，投资人全额出资设定的保底方式为：1、经营期内保证分红总额不低于投资本金2、投资人回本后分红比例变成50%投资人不承担风险，收益又很高 金小蜂 Nasonia 20 金小蜂 Nasonia 21经过优化将方案分两种情况：社区店：保24个月回本，回本期每月固定分红，回本后，分红比例调整到3