2022年第三方物流龙头顺丰控股业务多渠道布局研究报告（29页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 2 目 录 1.核心业务壁垒稳固. 4 1.1 公司是全球领先综合物流服务商. 4 1.2 公司业务结构 . 5 1.3 四网融通降本增效 . 7 2. 快递价格战中止，监管引导竞争合理化 . 8 2.1 快递物流需求与经济发展息息相关 . 8 2.2 疫情促进线上消费，直播电商带动快递需求增长 . 9 2.3 行业高集中度低壁垒，新进入者引致价格战 . 11 2.4 监管引导竞争转向服务提升 . 13 3.时效为基下沉电商特惠市场 . 14 3.1 鄂州机场巩固时效快递基本盘 . 14 3.2 电商快递份额快速增长 . 17 3.3 顺丰同城补充终端产能 .

2、 19 4多渠道布局构筑综合性第三方物流龙头 . 23 4.1 致力打造第三方综合物流服务商. 23 4.2 冷链规模全国领先 . 25 4.3 收购嘉里物流，探索跨境市场 . 27 插图目录 图 1：公司发展历程 . 4 图 2：公司产品线结构 . 5 图 3：顺丰其他主营业务收入持续增长（百万元） . 7 图 4：顺丰 2020 年主营业务收入结构 . 7 图 5：顺丰新业态营收（百万元） . 7 图 6：顺丰新业态营收增速（%） . 7 图 7：公路货运量（亿吨）与 GDP（万亿元） . 8 图 8：中重卡保有量（万辆） . 8 图 9：中国进出口总值（亿元）及同比（%） . 9 图 1

3、0：社会物流总费用（万亿元）及同比（%） . 9 图 11：中国实物商品网上零售占社零比重（%） . 10 图 12：实物商品网上零售额同比（%） . 10 图 13：直播电商市场规模（亿元）及增速（%） . 10 图 14：直播电商渗透率（%） . 10 图 15：疫情后直播电商用户（亿人）及占比（%） . 10 图 16：淘宝及快手 2020 年直播电商 GMV（亿元） . 10 图 17：我国各地区快递件量占比 . 11 图 18：快递服务品牌集中度（CR8）. 11 图 19：规模以上快递服务件量（万件） . 11 图 20：实物商品网上零售额（亿元）及同比（%） . 12 9ZdYx

4、UgVnVeVxUnMnMoO6McMaQpNrRoMnPiNoOpNkPoOwP7NnNzQxNpMnPuOnMsQ 3 图 21：实物商品网上零售额占社零比重及增速（%） . 12 图 22：行业单票收入（元）及同比（%） . 12 图 23：义乌地区快递单票收入（元）及同比（%） . 12 图 24：行业龙头单票收入趋势 . 12 图 25：顺丰时效产品分层变化 . 14 图 26：公司时效件营收（亿元）及同比（%） . 15 图 27：公司主营业务收入占比（%）. 15 图 28：顺丰现有天网 . 16 图 29：顺丰经济快递营收（百万元）及同比（%） . 18 图 30：顺丰速运物流

5、毛利率与经济快递占比 . 18 图 31：顺丰电商快递分层 . 18 图 32：顺丰同城业务范围 . 19 图 33：即时配送订单量（十亿单）及同比（%） . 20 图 34：第三方即时配送单量（十亿单）及同比（%） . 20 图 35：顺丰快递单票收入（元） . 21 图 36：顺丰同城主营业务收入（百万元） . 21 图 37：中国本地消费市场规模（万亿元） . 21 图 38：规模以上同城快递业务量（万件） . 21 图 39：百胜中国外卖收入占营收比重（%） . 21 图 40：同城配送活跃商家及消费者数（千名） . 21 图 41：顺丰同城毛亏损（千元）及毛损率（%） . 22 图

6、42：顺丰同城主要支出（百万元） . 22 图 43：2020 年中国公路运输费用占比（万亿元） . 23 图 44：全国社会物流总额（万亿元）及同比（%） . 23 图 45：全国货运企业运力占比（%）. 24 图 46：重载货车注册分布（%） . 24 图 47：冷链运输产业链 . 25 图 48：中国冷链物流市场规模（亿元）及同比（%） . 27 图 49：生鲜电商网上零售额（亿元）及同比（%） . 27 图 50：中国果蔬冷链运输占比远低于发达国家 . 27 图 51：中国农产品腐坏率高于发达国家 . 27 图 52：跨境电商出口规模（万亿元）及同比（%） . 28 图 53：跨境电商