中证指数：2023年ESG投资理念机制与实践发展报告（13页）.pdf

1、 ESG 专题研究 1 ESGESG 投资投资理念、机制与实践理念、机制与实践 一、一、ESGESG 理念框架理念框架的演变历程的演变历程 可持续发展概念在 1983 年世界环境与发展委员会（WCED）上的我们共同的未来报告中正式提出后，通过联合国、IPCC 与 WTO 等国际组织共同发布的一系列可持续发展相关倡议等多方面推动，于 20 世纪 90 年代在世界各地成为共识。21 世纪以来，可持续发展理念在各国实践中不断发展凝练，在联合国契约组织等国际组织推动下，逐步形成相辅相成的，从公司、金融机构以及国家与地区等不同主体出发的，以“全球契约十项原则”、ESG 以及 17 项可持续发展目标构成的

2、共识度较高的可持续发展框架。2000 年 7 月，联合国契约组织(UNGC)成立，为进一步推动与规范企业在可持续发展方面的信息披露，联合国契约组织于 2000 至 2004 年间共提出了“全球契约十项原则”（Ten Principles）以指导企业将劳工标准、环境和反腐败等方面的管理纳入实际经营活动中去，并指引企业披露相关可持续信息。2004 年，联合国、联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）联合瑞士银行、德意志银行、法国巴黎银行、汇丰银行、高盛以及摩根史坦利等 20 家大型金融机构发布的关怀者胜（Who Cares Wins）报告，正式提出了 ESG 概念，并呼吁金融机构在投资、研究过程

3、中，充分考虑所覆盖上市公司在环境、社会和治理相关的各方面的具体表现。2015 年，联合国契约组织进一步拓展“全球契约十项原则”为 17 个具体的可持续发展目标（Sustainable Development Goals，SDGs），呼吁所有国家（不论该国是贫穷、富裕还是中等收入）行动起来，在促进经济繁荣的同时保护地球。目标指出，消除贫困必须与一系列战略齐头并进，包括促进经济增长，解决教育、卫生、社会保护和就业机会的社会需求，遏制气候变化和保护环境。目前 SDGs是全球上市公司 CSR 或 ESG 报告中广泛引用标准。ESG 专题研究 2 表 1 ESG 与 SDGs 关系对应 全球契约十项原则

4、全球契约十项原则 ESG SDGs 原则七：企业应对环境挑战未雨绸缪 原则八：企业应该主动增加对环保所承担的责任 原则九：企业应该鼓励开发和推广环境友好型技术 E 3.确保健康及促进各年龄层的福祉 6.确保所有人都能享有水及卫生及其永续管理 7.确保所有的人都可取得负担得起、可靠的、永续的，及现代的能源 9.建立具有韧性的基础建设，促进包容且永续的产业发展，并加速创新 11.促使城市与人类居住具包容、安全、韧性及永续性 12.确保永续消费及生产模式 13.采取紧急措施以因应气候变迁及其影响 14.保育及永续利用海洋与海洋资源，以确保可持续发展 15.保护、维护及促进陆域生态系统的永续使用，永续

5、的管理森林，对抗沙漠化，终止及逆转土地劣化，并遏止生物多样性的丧失 原则一：企业应该尊重和维护国际公认的各项人权 原则二：企业决不参与（“同谋”）任何漠视与践踏人权的行为 原则三：企业应该维护结社自由，承认劳资集体谈判的权利 原则四：企业应该消除各种形式的强迫性劳动 原则五：企业应该消灭童工制 原则六：企业应该杜绝任何在用工与职业方面的歧视行为 S 1.消除各地一切形式的贫穷 2.消除饥饿，达成粮食安全，改善营养及促进永续农业 3.确保健康及促进各年龄层的福祉 4.确保有教无类、公平以及高品质的教育，及提倡学习 5.实现男女平等，并赋予妇女权力 6.确保所有人都能享有水及卫生及其永续管理 8.

6、促进包容且永续的经济成长，达到全面且有生产力的就业，让每一个人都有一份好工作 9.建立具有韧性的基础建设，促进包容且永续的产业发展，并加速创新 10.减少国内及国家间不平等 16.促进和平且包容的社会，以落实可持续发展；提供司法管 原则十：企业应反对各种形式的贪污，包括敲诈勒索和行贿受贿 G 16.促进和平且包容的社会，以落实可持续发展；提供司法管道给所有人；在所有阶层建立有效的、负责的且包容的制度 17.强化可持续发展执行方法及活化可持续发展全球伙伴关系 二、二、ESGESG 投资的基本逻辑与影响市场的三种机制投资的基本逻辑与影响市场的三种机制 投资的收益来源为企业盈利增长、分红与估值变化，