德昌電機控股：2023中期業績報告.pdf

1、2023中期業績報告*僅供識別Johnson Electric Holdings Limited德昌電機控股有限公司*（在百慕達註冊成立之有限公司）股份代號：179目錄1摘要2致股東函件6管理層討論及分析23企業管治25權益披露29購買、出售或贖回上巿證券30根據上市規則第13.21條披露30中期股息及暫停過戶登記31簡明綜合中期財務報表84公司及股東資料關於封面德昌電機致力透過提供創新的驅動解決方案，為所接觸的每一位終端用戶帶來高效、便利和可持續的動力無窮 豐富生活。12023中期業績報告摘要 集團營業額1,937百萬美元，較上一財政年度上半年上升9%。未計入匯率變動及收購的影響，營業額上升

2、10%毛利430百萬美元，或營業額的22.2%（對比上一財政年度上半年為355百萬美元或營業額的20.0%）經調整未計利息、稅項及攤銷前盈利180百萬美元，或營業額的9.3%（對比上一財政年度上半年為111百萬美元或營業額的6.3%）股東應佔溢利淨額上升115%至120百萬美元或完全攤薄後為每股12.99美仙 撇除與匯率變動相關的未變現收益或虧損以及重組費用之淨影響，基本淨溢利上升66%至130百萬美元 經營所得之自由現金流量為208百萬美元（對比上一財政年度上半年為80百萬美元）於2023年9月30日，總債務佔資本比率為13%，現金儲備440百萬美元 中期股息維持每股17港仙（每股2.18美

3、仙），提供以股代息之選擇致股東函件德昌電機控股有限公司2德昌電機於截至2023年9月30日止六個月取得令人鼓舞之財務表現。強勁的營業表現由汽車零部件需求所帶領，一定程度上反映因全球供應鏈受限一段長時間後對新車型的需求急增，而部分亦因為原始設備製造商客戶加快採用技術解決方案，促使行業實現電氣化、減少排放並提高安全性及舒適度，持續增加本集團產品在每輛汽車所佔的比重。由於疫情後需求調整，加上通脹及利率上升，對消費者信心帶來負面影響，汽車零部件營業額的強勁增長在一定程度上被消費用品及工業用品應用的較低營業額所抵銷。整體銷量增加帶動改善營運效率，加上去年同期的低基數影響及其他一次性因素，大幅增加盈利及產

4、生自由現金流。23/24財政年度上半年，集團營業總額1,937百萬美元，較上一財政年度上半年增加9%。未計入匯率變動及收購的影響，營業額上升10%。股東應佔溢利淨額上升115%至120百萬美元，或按完全攤薄基礎後為每股12.99美仙。經調整非現金外匯變動及重組成本的影響後，基本淨溢利上升66%至130百萬美元。汽車產品組別回顧期內汽車產品組別佔集團營業總額的84%，以固定匯率計算，營業額上升17%，而同期全球汽車行業的產量增長約為10%。汽車產品組別在三個主要地區均表現強勁，以固定匯率計算，營業額於亞洲、歐洲及美洲分別上升12%、25%及16%。然而汽車產品組別的多數產品應用在汽車推進類型仍屬

5、未知之數，但該部門盈利佔每輛車銷售的比重增加的主要部分，均來自新型驅動相關之產品的銷售，而該等產品是推動電氣化的關鍵技術及性能元素，當中以電動水泵、冷卻水閥子系統及集成式散熱管理子系統尤為重要。汽車行業從內燃機驅動邁向電動汽車的結構性轉型正到達臨界點。電動汽車及插電式混合動力汽車在2023年的銷量將如預期超過14百萬輛，比例為全球大約每售出6輛新車便有1輛，而2019年則為每售出40輛新車便有1輛。迄今為止，中國是推動有關增長的最重要市場，目前電動汽車佔所有新車銷售近40%。在歐洲及美國，相等數據分別約為20%及8%。雖然監管、經濟、技術、基礎設施及客戶偏好等影響電動汽車普及的眾多因素將繼續因

6、不同國家而異，但越來越明顯的是，所有主要汽車原始設備製造商客戶正專注於對其一系列新車型進行電氣化，作為增長及投資策略的重點。對於零部件及子系統供應商而言，當務之急是開發解決方案，以具競爭力的成本及在全球規模內支援汽車電氣化。在上述各方面，汽車產品組別正取得令人鼓舞的進展。32023中期業績報告致股東函件工商用產品組別工商用產品組別佔集團營業總額的16%，以固定匯率計算及不包括收購，營業額下跌17%。工商用產品組別主要因兩大宏觀經濟因素正經歷嚴峻的一年。首先，隨著社會經濟重新開放，消費者將支出重新分配至服務、娛樂及旅遊，多款於疫情期間大受歡迎的 居家 商品（家用打印機及咖啡機為其中兩個主要例子）