鲁婷_结构转型？未来五年钢铁下游消费整理.pdf

1、 SMM.All rights reserved.结构转型？未来五年钢铁下游消费梳理2024年10月 SMM.All rights reserved.下游用钢行业结构转型01Page 3 SMM.All rights reserved.建筑业已经完成了中国经济发展的主要使命，制造业开始接棒02040608010019601965197019751980198519901995200020052010201520202025中国德国日本韩国美国主要国家城镇化率（%）3,99111,7306,6937,5199,793234860627612485426247313317231086252人均居住

2、面积（/人）铁路密度（公里/平方公里）人均耗电量（千瓦时/人）千人汽车保有量（辆/千人）Page 4 SMM.All rights reserved.建筑业用钢逐渐向制造业和能源行业转移仓库铁路公路机场城轨水运港口桥梁城市管廊油气运输电子通信水电核电风电光伏储能输电火电新能源乘用车燃油乘用车新能源商用车行业规模燃油商用车铁路机车自行车&摩托车船舶集装箱通用机械专用机械其他机械家用电冰箱增长空间住宅房屋房间空气调节器商业及服务建筑房屋彩色电视机微波炉冷柜家用洗衣机办公楼家用吸排油烟机包装科研教育医疗用房文化、体育、娱乐用房厂房及建筑物家用电热水器小大小大Page 5 SMM.All rights

3、 reserved.汽车行业汽车和机械行业均具有较大的发展潜力汽车销量（万辆）3,0053,75020232030+3%汽车出口新能源替代以旧换新人均保有量低95%5%49%51%61%39%新能源汽车渗透率（%）20202025203006001,20020102015202020252030汽车进口汽车出口汽车进出口（%）机械行业国产替代一带一路设备更新换代周期20152016201720182019 202020212022 2023装载机筑路机及平地机挖掘机推土机铲运机其他64%36%一带一路国家其他国家-40-200204001002010 2011 2012 2013 2014 2

4、015 2016 2017 2018 20192020202120222023机床产量（万台）增幅（%）电动化新质生产力Page 6 SMM.All rights reserved.在低碳背景下，能源转型带来较大的发展机遇能源行业能源转型双碳以旧换新人工智能1%7%9%10%16%14%13%15%16%16%8%202265%9%6%202358%5%9%2024E53%5%68%7%2025E44%7%12%11%2030E5%2%5%3%5%5%8%202170%10%水电火电核电风电光伏其他（生物质）1,2062,4002024.72030根据国家能源局最新数据，截止7月底，全国风光装

5、机总量已经达到了12.06亿千瓦，提前6年完成了2030年的装机目标。根据国家发改委能源研究中心的预测，2030年风光装机预计在目前基础上再翻一倍，也即到2030年装机24亿千瓦，平均年新增装机200GW。风光装机量（GW）电气化2023年全球变压器市场规模为588亿美元，并预计2030年将会翻一番。发电：新能源装机爆发叠加变压器升压 输变电：特高压开工迎大年，主网架投资有望维持高位 配电：短期变压器迎节能改造，中长期将成为电网投资重点 用电：新能源汽车保有量大幅提升，数据中心受益AI发展增长迅速 SMM.All rights reserved.未来哪些钢材品种会更有机会？02Page 8 S

6、MM.All rights reserved.中国粗钢产量在2020年达峰，根据海外钢铁行业发展经验，未来钢铁产量将进入下行周期单位：百万吨04008001,2000501001501950195519601965197019751980198519901995200020052010201520202025中国美国德国日本单位：百万吨粗钢产量发展路径时间美国日本德国中国产量达峰时间1973197319742020达峰+3-15%-10%-27%-4%达峰+10-44%-19%-26%？达峰+20-35%-17%-23%达峰+30-32%-7%-13%达峰+40-36%-7%-19%Page