【研报】电气设备行业：锂电行业加速扩产硅料价格维稳-210620（15页）.pdf

1、 新能源发电：光伏方面, 硅料受到中下游开工率调整幅度较大的影响，本周硅料市场的观望氛围更加浓厚，整体而言本周均价不变，整体成交区间稍微缩窄。6月中龙头单晶硅片厂家隆基并未如预期释出新一波价格官宣，使得整体硅片价格持稳在上周水位。6月组件低迷的开工率影响电池片的订单状况，市场观望氛围浓厚。组件大厂持续停止采购，在二三线组件厂家也减低电池片采购量下,低迷的市况持续影响电池片厂家开工率，本周仍有部分厂家下修来到40-50%的水位，电池片价格已经开始出现下行趋势，然而在上游价格暂时维稳的情况下，后续缓步下行、难出现大幅度下跌。组件方面，国内项目与终端持续博弈、僵持，而海外的拉货力道则已经趋

2、缓，当前组件价格若要持续上调已有难度。尤其海外市场不仅面临组件价格高昂，持续飙涨的海运费更是对项目成本带来更大的压力，目前7-8月海外需求能见度并不高，国内大型项目也不会太快启动， 7-8月间预期将出现短暂的需求空窗期，若组件库存高的厂家会开始面临较大的压力。建议关注一体化公司：隆基股份、晶澳科技等，硅料：通威股份等，硅片：中环股份、京运通、上机数控等，逆变器：阳光电源等，光伏玻璃：福莱特等，胶膜：福斯特、海优新材等。6月18日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，风电装机容量2.9亿千瓦，同比增长34.4%;1-5月份，全国新增风电并网装机779万千瓦，同比增加289万

3、千瓦。广东省明确海上风电补贴,力度超过征求意见稿预期。6月11日，广东省人民政府正式发布促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案。方案明确到2021年底，全省海上风电累计建成投产装机容量达到400万千瓦;到2025年底，力争达到1800万千瓦，在全国率先实现平价并网。相比较此前的征求意见稿，对于2025年底目标装机规模增加了300万千瓦。在关键的省级海上风电补贴方面，此次方案与之前发布的征求意见稿不同，将原先补贴范围限定在2022、2023年两个年度增加为2022-2024三个年度。补贴标准方面，方案确定2022年、2023年、2024年全容量并网项目每千瓦分别补贴1500元、1000元、500元;此外，在实现海上风电平价时间点方面，方案确定时间点在2025年底，比意见稿推后一年。同时，方案对纳入补贴的海上风电项目规模不再限制，此前征求意见稿限制规模为不超过450万千瓦。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,关注标的：明阳智能、禾望电气、