1、1/332025 年年 1 月月 10 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告行业研究报告慧博智能投研IDC行业深度：市场现状、发展展望、产业行业深度：市场现状、发展展望、产业链及相关公司深度梳理链及相关公司深度梳理IDC（Internet Data Center，即互联网数据中心）是数字经济的算力底座，新质生产力的典型代表。当前正在 AI 的强势发展势头下，产生行业巨变。一方面，传统数据中心机柜已无法满足 AI 服务器的功率需求，按照英伟达官方给的 A100 服务器的功率参数，行业正逐渐从低功率机柜往高功率机柜升级，单机柜单月租金提升明显。另一方面，AI 还为数据中心行业催生出两大变化：在

2、算力需求暴涨、数据和模型资源稀缺、AI 技术广泛落地背景下，智算中心成为地区 AI 新基建；算力租赁模式也应运而生，有效降低大模型研发门槛。因此，市场相关人士认为对绑定互联网头部大客户&拥有高功率机柜交付能力&抢滩算力市场的头部 IDC 厂商或将在本轮 AI 浪潮中获得先发优势。今天我们将聚焦 IDC 行业，对 IDC 行业所涉及的行业发展现状及后续发展走向进行梳理。首先，我们将从行业概况、市场现状的基本面视角，对 IDC 行业做基本概述；其次，我们将从产业链、行业格局、市场关注主线、相关公司的视角，对 IDC 行业所涉及的市场外延及公司布局展开梳理；最后我们将归结于后续市场发展走向的角度，对

3、行业发展进行合理的分析展望，以期帮助大家加深对该行业的了解，对行业当前和后续发展有更为全面的了解。目录目录一、行业概况.1二、市场现状.6三、产业链分析.12四、行业格局.19五、市场关注主线.20六、相关公司.21七、发展展望.26八、参考研报.32一、一、行业概况行业概况1、IDC 概念、内部结构概念、内部结构及及分类分类（1）IDC 用于数据的集中处理、存储、传输、交换、管理用于数据的集中处理、存储、传输、交换、管理互联网数据中心（Internet Data Center，简称 IDC），指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、

4、完善的应用的服务平台，能够持续供电、保证计算、存储网络设备正常运行，以机房与服务器的形式对于数据进行集中管理（存储、计算、交换）。数据中心主要由主设备与配套设备两大部分组成。主设备包含数据中心主要由主设备与配套设备两大部分组成。主设备包含 ITIT 算力设备、通信设备算力设备、通信设备；配套设备包含供配电设备、散热制冷设备与管理系统：2/332025 年年 1 月月 10 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告数据中心机柜是承载主设备与配套设备的重要载体数据中心机柜是承载主设备与配套设备的重要载体。机柜一般指以冷轧钢板或合金制作的用来存放计算机和相关控制设备的物件，系统性地解决了计算机应用中

5、的高密度散热、大量线缆附设和管理、大容量配电及不同厂商机架式设备全面兼容的难题，从而使数据中心能够在高稳定性的环境下运行。根据 CDCC数据，2021 年我国全行业数据中心单机柜平均功率密度中 4-8kW 占比达 83%，占据主流地位，2022 年4-8kW 机柜占比同比下降 23pct，8kW 以上机柜占比同比增长 14pct。数据中心中最为基础的主设备为服务器，内部包含数据中心中最为基础的主设备为服务器，内部包含 CPUCPU、内存、主板、硬盘、内存、主板、硬盘、GPUGPU、电源等，服务器放、电源等，服务器放置于机柜上置于机柜上。在一个标准 42U 机柜中，服务器与服务器之间需要预留出

6、1U 的高度，方便服务器运行时进行散热。在合理配置状况下，一个 42U 标准机柜中可以放置 16-20 台 1U 规格服务器/12 台 2U 规格服务器/7 台 4U规格服务器（4U 必须是标准规格服务器，宽度不能超过 45cm）。机柜顶部交换机（TOR 交换机）为数据中心最底层的网络交换设备，负责连接本机柜内部的服务器，及与上层的交换机进行相连，一般 1 个机柜配置 1 个 TOR 交换机；组网架构方面，当前最为主流的数据中心组网架构为叶脊网络（Spine-Leaf）；rWqZoXNBoPsQnOaQdNaQoMnNpNsPlOpPmNlOnMsRbRpPyRwMrQmNwMqNnQ3/33