Oliver Wyman：2020年金融行业态势报告（33页）.pdf

1、2020 年金融行业态势报告 愿景与价值的碰撞 为迎接未来的挑 战， 金融机构投 资打造自身能力 刻不容缓； 但完 成这项任务的时 间所剩无几。 重新洗牌将不可 避免。 在金融服务业， 愿景思维和价值思维正在发生碰撞。 在过去几年里， 许多公司一直坚持自己的愿景思维， 我们的研究表明这亟需改变。 然而， 收入增长持续低 迷， 宏观环境不断恶化， 留给企业转型的时间不多了。 一方面是为长远战略目标重构业务， 另一方面是为短期财务目标保持自律和盈利。 公司如何化解这一矛盾， 将在未来几年中勾勒出行业的轮廓。 公司若能就长期制胜的要素达成一致， 并合理有据地进行转型， 从而将愿景思维和价值思维很好地

2、协调 统一， 便能顺利胜出。 反之， 朝任一方向的失衡， 不是触发当下的崩盘， 便是导致日后的挣扎， 颓势必然。 重新洗牌的节点和幅度取决于不同的业务板块和地区。 对于负利率下的欧洲银行、 生存空间受挤压的美国小 型银行和一些资产管理公司而言， 这一碰撞将尤为猛烈。 这些板块的整合可能成为终局的一部分。 基于同行业领袖的探讨、 对转型计划及进程的分析， 以及对投资者情绪的预测， 我们发现了金融服务行业制 胜的几大关键要素： 手术式剖析及管理投资组合： 成功的企业将展现出上佳的驾驭力， 减少在跟风功能、 监管改革等方面 的投资， 加强模块化的技术投资。 专注于相对少量的成长型项目： 许多企业将增

3、长投资分散在诸多小型创新项目上。 这种情况将发生 改变。 企业应转而聚力于相对少量但资金充足且获得CEO支持的项目上。 明晰技术投资所带来的生产率提升： 胜出者将更清醒地看到科技的力量， 他们以技术为推手， 大幅降低员工净成本， 提高生产率， 进而增加收益。 更科学地衡量管控变革进程： 这是行业所面临的最大的挑战之一： 需要引入新的指标和管理技术为大 规模创新导航， 将愿景思维和价值思维的目标结合起来。 改善外部沟通： 公司若能明确推动业绩的具体因素并追踪其长期变革进展， 将得到投资者的青睐。 碰撞可以是破坏性的， 也可以是创造性的。 它可以带来平衡、 再造和增长。 在今年的 金融服务行业态势

4、 报 告中， 我们探究了这一碰撞将如何产生影响， 以及企业将如何制胜。 我们希望您在变革中探索前行时能阅后 受益。 Ted Moynihan 金融服务业董事合伙人 引言 思维碰撞 金融机构面临一项重大挑战， 即基于现有基础打造面 向未来的企业。 大量的投资和活动正围绕这一转型展开。 许多公司 已经建立起孵化器、 加速器和创新团队， 这些举措通 常会消耗管理层大量精力。 他们起用了首席数字官 和数字团队， 推出了新的工作方式， 也取得了一些突 破， 然而很少对利润产生积极影响。 我们采访的公司 也对革新速度普遍表示不满。 虽尚未构成危机， 也已 成为一种担忧。 压力正在加剧。 投资者、 分析师和

5、管理团队在过去一 年里已就巨额投资鲜有成效提出质疑。 大型科技公司 正在金融服务领域攻城略地， 外部威胁与日俱增。 行 业同时面临宏观经济的困顿局面， 投资预算捉襟见肘。 简言之， 金融机构既要为未来十年的成功立足争取投 资， 也要在短期内为股东带来收益。 当前的这种挣扎揭 示了行业在两种对立思维之间的主要矛盾： 愿景思维着眼于公司未来的发展。 它预见了新科技 为行业所带来的结构性变化， 及由此引发价值链和 生态系统的改变、 竞争规则的改写以及颠覆者的更 替。 企业必须进行全面转型， 增长的故事应强调客 户价值， 做好为期3至7年的投资准备。 价值思维关注财务回报。 它看到的是， 行业已经适

6、应了层出不穷的技术浪潮， 更看到了在缓慢增速下 成本与资本的反应。 投资应仅局限于收益获得保证 的领域， 而且要在未来1至3年里立竿见影。 行业需要两种思维的结合。 但在许多情况下， 两者中 总有一个占据上风。 在价值思维当道的公司， 可以看到大量五花八门、 结 果明显却影响有限的改变。 短期主义会遗留下越来越 多的过时技术， 这会抑制未来的生产率进步， 导致公 司在新的增长机遇面前无所适从。 3 图 1. 思维矛盾 支撑愿景论述的证据， 以及革新举措进度 财务 （ 成本和收入变化， 投资回报率 ） 和运营 （ 计划进度， RAG 项目汇报 ） 关键指标 能力更强的竞争对手， 行业里结构性的颠