2024持续葡萄糖监测系统（CGM）行业发展前景、主要市场、技术壁垒及国企布局情况分析报告（42页）.pdf

1、 2024 年深度行业分析研究报告目录 1 CGMS 优势显著，市场前景广阔.3 1.1 需求端：糖尿病患者基数大，老龄化程度进一步加剧.3 1.2 临床端：CGM 实时血糖监测优势明显，临床价值突出.4 1.3 应用端：和胰岛素泵及 GLP 类药物联用扩大 CGM 想象空间.6 1.4 支付端：欧美持续扩大糖尿病患者覆盖范围，推动其诊疗量持续上升.8 1.5 CGM 行业蓬勃发展，预计全球 2030 年市场规模将触及 364 亿美金.9 2 欧美市场高度繁荣，为 CGM 厂家必争之地.11 2.1 欧美地区糖尿病患者人均医疗支出大幅领先于其他地区.11 2.2 欧美市场准入标准不一，核心在于

2、产品力能否满足要求.13 3 CGM 核心技术壁垒高筑，专利竞争风起云涌.15 3.1 传感器和算法对 CGM 产品的性能高低起到决定性作用.15 3.2 专利竞争风起云涌，国内企业如何突围.17 4 他山之石：德康医疗：全球 CGM 行业先行者，二十年技术积淀后方羽化成蝶.21 4.1 以产品为基，砥砺前行.22 4.2 业绩表现持续亮眼，公司市值屡创新高.24 5 国内血糖监测厂商纷纷入局 CGM，行业处于蓬勃增长期.26 5.1 三诺生物：全球首家采用三代技术路径并获批的 CGM 厂商.26 5.2 微泰医疗：兼具 CGM 和胰岛素泵，扬帆待起航.32 5.3 鱼跃医疗：平台型消费器械龙

3、头.38 插图目录.41 表格目录.42 1 CGMS 优势显著，市场前景广阔 1.1 需求端：糖尿病患者基数大，老龄化程度进一步加剧 全球糖尿病患病人数众多，且上升趋势。根据国际糖尿病联盟（IDF）的数据，中国是 2019 年存量糖尿病患者最多的国家，预计 2019 到 2030 年，中国过糖尿病患者人数将从 1.19 亿人增至 1.43 亿人，11 年 CAGR 为 1.7%，全球糖尿病患者人数将从 4.87 亿人增至 6.07 亿人，全球 CAGR 高于中国同期水平，为 2.0%。图1：中国糖尿病的患病人数（千人）图2：全球糖尿病患病人数（千人）资料来源：灼识咨询，IDF，民生证券研究院

4、 资料来源：灼识咨询，IDF，民生证券研究院 糖尿病可分为三种分型：I 型糖尿病（占比 4%）、II 型糖尿病（占比约 91%）和妊娠型糖尿病（占比 5%）。其中 I 型属于自身免疫性疾病，由于自身免疫性细胞破坏，通常导致绝对胰岛素缺乏，需要常年注射胰岛素，因此 CGM 渗透远高于其他两种分型，如美国和欧洲2020年I型CGM渗透率分别高达25.8%和18.2%，相比之下，II 型糖尿病为主要受后天影响，细胞胰岛素分泌逐步缺失，针对其中需要用胰岛素注射治疗的患者而言，血糖实时监测的必要性较高，预计 2030 年 II型 CGM 渗透率将分别高达 50.7%和 49.2%。从 CGM 市场规模分

5、布来看，欧美为主要市场，预估 2023 年美国市场占比约 45%，欧盟五国为 23%，而在中国 CGM属于新兴赛道，且绝大部分依赖于患者自费，因此全球市场份额占比仅约 3%，未来凭借中国较高的糖尿病患者基数，市场规模提升空间较大。050000100000150000200000201520192025E2030EI型糖尿病II型糖尿病妊娠糖尿病0200000400000600000800000201520192025E2030EI型糖尿病II型糖尿病妊娠糖尿病 图3：2020 和 2030E，美国、欧盟五国和中国的 CGM渗透率 图4：2023 年全球 CGM 市场分布（预测值，亿美元）资料来

6、源：灼识咨询，IDF，民生证券研究院 资料来源：灼识咨询，IDF，民生证券研究院 1.2 临床端：CGM 实时血糖监测优势明显，临床价值突出 CGM 相比于传统方式优势明显。目前血糖监测手段分为四种：SMBG，HbA1c和 GA，以及 CGM，相较于传统监测手段的 SMBG、HbA1c 和 GA，CGM 可以24 小时连续监测皮下组织液葡萄糖浓度继而连点成线，获取实时血糖水平变化。临床来讲，可以了解患者血糖波动的趋势和特点，实时掌握患者血糖变化，消除SMBG 的检测盲点，提升患者依从性。表1：血糖监测方式对比 监测方式 临床意义 临床应用 SMBG 反映实时血糖水平 血糖监测的基本形式。根据患