【研报】工业软件行业深度研究报告：大水养大鱼工业软件行业腾风起-20200818（76页）.pdf

1、1 工业软件行业深度研究报告 大水养大鱼，工业软件行业腾风起 分析师：何柄谕 S0740519090003 分析师：闻学臣 S0740519090007 2020.8.18 证券研究报告 2 核心观点核心观点 行业空间广阔，市场需求旺盛，大水养大鱼，为国内工业软件企业提供广阔发展空间。行业空间广阔，市场需求旺盛，大水养大鱼，为国内工业软件企业提供广阔发展空间。工业 软件大致可分为设计研发、信息管理、生产控制管理、工业嵌入式软件和工业集成平台五大类。 2019年国内市场规模约2000亿元，未来几年增速维持约16%，达全球市场增速的三倍以上。国 内工业软件渗透率较低，CAM、MES、CRM等仅为2

2、0%左右，PLM等产品渗透率不足20%。随着国内 工业发展，渗透率有望进一步提升。广阔的行业空间给予国内工业软件企业宽广的发展舞台。 三大因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期。三大因素叠加，国内工业软件行业迎来新发展期。首先，工业升级释放信息化及智能化需求。 其次，政策利好不断，刺激行业加速发展。我国提出“中国制造2025”大政方针，多部门颁布 智能制造发展政策。另外，技术封锁加剧，加速国产替代进程。除华为受限制外，2020年6月 哈工大和哈工程被禁用数学基础软件Matlab。技术封锁有望加速国内工业软件替代进展。 沿着“国产替代”沿着“国产替代” 和“技术演变”和“技术演变” 两条主线寻找

3、投资机会。两条主线寻找投资机会。国内工业软件企业逐步发展成 熟，部分产品可以满足中低端需求以及中小企业需求。2018年国内中小型企业工业软件市场规 模达804亿元，这为国产替代提供广阔发展空间。工业互联网平台，云原生平台等新赛道的兴 起。新形势下，国内工业软件企业可以利用本土优势把握新机遇。 工业软件市场规模大，细分领域多，工业软件市场规模大，细分领域多， 已孕育多家全球科技巨头已孕育多家全球科技巨头 1 他山之石：达索从单一部门发展成他山之石：达索从单一部门发展成 为千亿市值企业为千亿市值企业 2 多因素叠加，国内工业软件行业迎多因素叠加，国内工业软件行业迎 来新发展期来新发展期 3 沿着国

4、产替代和技术演变两条主线沿着国产替代和技术演变两条主线 寻找投资机会寻找投资机会 4 投资建议与风险提示投资建议与风险提示 5 目录目录 CONTENTS 4 工业软件市场规模大，细分领域多，已孕 育多家全球科技巨头 1 5 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头 工业软件本质是将工业知识软件化，将企业在产品的规划、设计、生产、销售、服务等 核心流程中的经验积淀融合在软件系统中，用以提升企业全流程的工作效率。 工业软件研发设计过程就是将工业知识进行数学建模通过测试验证后得到软件模块。 工业软件是服务企业“规划、设计、

5、生产、销售、服务”全流程的产品工业软件是服务企业“规划、设计、生产、销售、服务”全流程的产品 工业软件本质是将工业知识软件化工业软件本质是将工业知识软件化 信息来源：数字化企业网，中泰证券研究所 以产品全生命周期的过程来看，不同产品满足不同环节中的需求，比如产品设计与工艺 设计环节使用CAD和CAE，生产制造环节使用MES系统，销售服务环节使用CRM，管理产品 全生命周期使用PLM。 信息来源：世界智能制造大会、中泰证券研究所 产品全生命周期中的工业软件产业链产品全生命周期中的工业软件产业链 一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多家全球科技巨头一、工业软件市场规模大，细分领域多，已孕育多

6、家全球科技巨头 工业软件种类多样化，根据不同使用场景可以分为不同功能应用的产品工业软件种类多样化，根据不同使用场景可以分为不同功能应用的产品 数字化仿真数字化仿真 ( (泛泛CAE)CAE) 数字化设计数字化设计 ( (泛泛CAD)CAD) 数字化工艺制造数字化工艺制造 （泛（泛CAMCAM） 仿真分析仿真分析 拓扑优化拓扑优化 分析流程标准化分析流程标准化 设计规范设计规范化化 设计自动化设计自动化 设计审核设计审核 面向需求、基于面向需求、基于 系统工程的系统工程的 创新设计创新设计 设计的工艺性审核设计的工艺性审核 制造工艺规划与仿真制造工艺规划与仿真 安装、维修工艺仿真安装、维修工艺仿