【公司研究】通信行业：边缘计算、智能集成赋能智能制造软硬件融合-20200816（15页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 边缘计算、智能集成赋能智能制造软硬件融合 通信行业 1 1、智能制造周专题：边缘计算、智能集成赋能智能制、智能制造周专题：边缘计算、智能集成赋能智能制 造软硬件融合造软硬件融合 信息化：信息化：数字化数字化工业软件系统是核心，定制化国产软件工业软件系统是核心，定制化国产软件竞争格竞争格 局强化局强化 数字化工业软件系统是制造业信息化的核心，在研发设计、生 产调度和过程控制、业务管理的细分领域，标准化的软件并不 能适应工业制造领域分散的特点。在国内市场，技术换代、快 速响应的的国产定制化软件市占率不断提高，相较国际厂商标 准化软件具备本土优势。 制造转型：

2、设计和服务两大方向，提高技术换代效率和快速响制造转型：设计和服务两大方向，提高技术换代效率和快速响 应能力是关键应能力是关键 设计和服务是新智能制造转型的两大方向，传统设计制造的串 行模式在当今激烈竞争的市场环境中缺乏灵活性、效率不高， 无法对技术更新换代和客户需求做出快速响应。设计和服务作 为现代制造业“微笑曲线”的两端，附加值最高，因此新一轮 工业革命下制造业转型升级的两大主要方向是个性化的设计和 差异化的服务。 软硬件软硬件：全球智能制造产业升级，新兴技术为制造信息化保驾全球智能制造产业升级，新兴技术为制造信息化保驾 护航护航 在整个工业软硬件领域，全球范围内制造业“智能制造”的产 业升

3、级下，提高企业数据处理效率的边缘计算边缘计算、促使企业多业 务交互的智能制造集成技术应运而生、帮助企业智能化决策的 数字孪生，催生新的产业体系来助力制造业产业升级。 相关受益标的包括边缘计算：紫光股份、星网锐捷相关受益标的包括边缘计算：紫光股份、星网锐捷；智能集；智能集 成：中控技术、赛意信息、汉德信息等；数字孪生：能科股份成：中控技术、赛意信息、汉德信息等；数字孪生：能科股份 等。等。 2 2、本周投资逻辑及相关标的、本周投资逻辑及相关标的 2.1、短期低估值、业绩确定性的行业龙头仍然是市场关注重 点，关注 TCL 科技、中国联通、航天信息、金卡智能等，受益 标的包括中天科技、爱施德等。 2

4、.2、长期标的及观点： 1）国内公募 REITs 试点推进重点关注光环新网、沙钢股份（钢 铁行业联合覆盖）等自有数据中心物业资产的估值提升。 2）受益于 5G 承载网建设，业绩稳健，估值提升：紫光股份 评级及分析师信息 行业评级： 推荐 行业走势图 分析师：宋辉分析师：宋辉 邮箱： SAC NO：S1120519080003 分析师：孙远峰分析师：孙远峰 SAC NO：S1120519080005 TCL 科技 华西通信&电子联合覆盖 分析师：刘菁分析师：刘菁 SAC NO：S1120519110001 金卡智能 华西通信&机械联合覆盖 分析师：刘泽晶分析师：刘泽晶 SAC NO：S11205

5、20020002 紫光股份 航天信息 华西通信&计算机联合覆盖 分析师：分析师：杨睿杨睿 SAC NO：S11205200500032 中恒电气 华西通信&电气设备联合覆盖 海格通信 华西通信&军工联合覆盖 沙钢股份 华西通信&钢铁联合覆盖 分析师分析师：柳珏廷：柳珏廷 邮箱： SAC NO：S1120119060016 -4% 4% 12% 21% 29% 37% 2019/082019/112020/022020/052020/08 通信沪深300 证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 Table_Date 2020 年 08 月 16 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读

6、在本报告尾部的重要法律声明 2 （计算机行业联合覆盖） 、烽火通信等； 3）受益于流量拉动，持续稳健成长：亿联网络、光环新网、天 孚通信、星网锐捷等； 4）低估值，基本面持续同比或环比改善：航天信息（计算机行 业联合） 、海格通信、金卡智能（机械行业联合覆盖） 、TCL 科 技（电子行业联合覆盖）等。 5）物联网业务向 NB-IoT/Cat1/5G 网络迁移，物联网模组和下 游应用企业有望受益：移远通信、移为通信。 3 3、风险提示：风险提示： 工业互联网发展不达预期；行业应用不及预期；工业软件产业 化、云化进度低于预期。 rQnOrMtOnPoPnRqNyQuNnObRcM8OtRoOmOp