普华永道：2024年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望报告（19页）.pdf

1、普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏2024年上半年中国物流行业并购活动回顾及趋势展望2024年8月行稳致远，中国物流行业并购市场渐趋复苏普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏2目录1 总体趋势概览总体趋势概览32 交易特点及细分赛道解析交易特点及细分赛道解析83 行业趋势及投资展望行业趋势及投资展望15Insert photo普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏总体趋势概览3普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏2024年上半年中国物流行业投资并购趋势总览4交易并购规模交易并购规模2024年上半年总交易金额196亿人民币较2023年上半年上升41%巨巨/大型并购交易大型并

2、购交易2024年上半年暂无暂无超过人民币百亿元的巨型交易，10亿至100亿元的大型交易共5宗，分别发生在综合物流、港口物流及物流智能信息化等领域并购交易轮次并购交易轮次天使轮至Pre-A轮次交易数量达到近年来最高占比，“股权收购”类交易地位持续上升，其交易数量及金额占总量的比例分别为47%和73%并购交易数量并购交易数量2024年上半年总交易数量57笔较2023年上半年上升33%平均交易规模平均交易规模2024年上半年平均已披露交易金额3.4亿人民币较2023年上半年上升6.6%2024年上半年中国物流行业并购交易总览主要投资赛道主要投资赛道细分赛道中，物流智能信息化与综合物流最为活跃交易数量

3、占总数比分别为：33.3%和35.1%主要投资方向主要投资方向并购交易仍以境内交易为主交易数量占比95%交易热点区域交易热点区域江浙沪、粤港澳是并购交易的活跃地区合计贡献国内交易数量和金额的49.1%和45.9%普华永道行稳致远，物流行业并购市场渐趋复苏随着宏观经济的稳步复苏，国家出台了一系列规范与鼓励性政策，旨在提升投资者对物流行业的理性关注。2024年上半年，中国物流行业的并购市场呈现出明显的复苏迹象，交易数量和金额均实现了显著增长，平均单笔交易规模也有所扩大。大型产业投资者通过股权收购策略，积极拓展其业务版图。国内投资者对本土企业的信心不断增强，特别是在物流智能信息化领域，交易数量显著攀

4、升，交易金额同比激增近五倍，反映出市场对物流行业创新和智能化转型的高度认可。交易特征交易特征1.2024年上半年，国内生产总值的稳步增长，加之国际市场和政治格局的转变，为中国物流行业带来了前所未有的发展机遇。物流行业的并购交易数量环比保持了一致性，而交易金额环比增长了5.2%，显示出行业整体向好的积极态势。与2023年上半年相比，交易数量同比增长了33%达到了57宗，交易金额更是同比增长了41.3%达到了196.2亿元人民币。2.在各个交易规模层面，均实现了不同程度的增长。特别是1-10亿元人民币的中型交易，数量同比增长了53.8%，达到了20宗，成为增长最为显著的交易规模。此外，C轮及以后的

5、财务投资、战略投资和股权收购的交易数量同比增长超过一倍，而A轮交易数量则有所下降。3.在排除巨型交易的情况下，2024年上半年的平均交易金额同比上升了6.6%，达到了3.44亿元人民币。这反映出投资者对以资源整合为目的的股权收购持续增长的兴趣，以及对成熟企业中后期轮次融资金额的偏好。综合物流领域依然是投资者关注的热点，而随着人工智能技术的发展和对降本增效需求的增加，物流智能信息化也重新吸引了市场的关注。平均交易额702 838 783 610 596 240 400 713 807 633 844 206 323 327 344 2017年年-2024年上半年物流行业并购交易金额及交易数量年上

6、半年物流行业并购交易金额及交易数量注：按交易金额划分为如下四类交易量级：巨型交易（100亿元及以上）、大型交易（10亿至100亿元）、中型交易（1亿至10亿元）、小型交易（1,000万至1亿元）。平均交易额的计算不含交易金额在100亿元以上的巨型交易；本文所提及的1H指上半年，2H指下半年。数据来源：清科、投中、汤森路透及普华永道分析总体并购交易趋势540 62 49 51 59 74 70 68 90 97 56 54 43 57 57 -20 40 60 80 100 120-20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,0