1、新兴的西非干散货供应国：铝土矿和铁矿石如何让几内亚崭露头角Mikkel Nordberg高级海事分析师2024第二季度WHITEPAPER全球对脱碳化和采用可持续能源解决方案的推动促使对绿色能源行业所必需的金属需求不断增加。铝和钢是用于生产太阳能电池板、电动汽车、风力发电机、电池和输电线路等绿色能源基础设施的两种基本金属。铝的生产需要铝土矿，而钢的生产则需要铁矿石，这两种矿物都是干散货运输的重要货物。澳大利亚、巴西和印度尼西亚是传统的主要供应国，但西非的一个新的生产国正在崛起。近年来，几内亚大幅增加了铝土矿出口，并有望在未来成为全球重要的铁矿石出口国。以下内容将详细探讨这一趋势及其潜在影响。铝

2、被广泛应用于绿色能源基础设施的生产，是全球能源转型的关键金属。自2020年以来，全球铝产量每年增长2.6%；到2023年，总产量超过7000万吨。中国的铝需求增长尤为显著，占全球铝产量的60%。中国在电动汽车和太阳能电池板生产方面投入巨资。2023年新能源汽车（NEV）产量同比增长30%，达到940万辆，太阳能电池产量增长54%。因此，自2020年以来，中国的铝产量每年增加4.1%，到2023年达到4100万吨。铝土矿是生产铝的关键原材料。与中国日益增长的铝生产相一致，铝土矿进口在过去两年中显著增加。自2018年以来，中国铝土矿进口每年平均增长13.2%，2023年达到1.41亿吨。这对干散货

3、市场是积极的，因为中国的铝土矿进口大多是通过海运从几内亚、澳大利亚和印尼所采购。印尼希望发展国内铝土矿加工和提炼行业，自2023年6月起实施铝土矿出口禁令。印尼铝土矿出口因此基本停止，造成了约1900万吨的年度短缺，中国需要从其他地方弥补这一缺口。大部分缺口由几内亚填补，2023年几内亚对中国的铝土矿出口增长41%，接近1亿吨，为散货船市场提供了额外的吨海里需求。引言15002000250030003500400045005000550060002030405060708090100110120Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Se

4、p-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-2310,000 KW10,000 UnitsChinese NEV and Solar Panel ProductionNEVSolar PanelsSource:National Bureau of Statistics China2011年以来中国铝产量翻倍铝产量增长推动铝土矿贸易图1：中国新能源汽车和太阳能电池板产量0204060801001201401602017q12017q32018q12018q3

5、2019q12019q32020q12020q32021q12021q32022q12022q32023q12023q32024q1Million Tons Annual RateBauxite Imports to ChinaOthersAustraliaGuineaIndonesiaSource:China Customs Data几内亚的铝土矿出口增加，推高了干散货的吨海里需求。因为从几内亚到中国的航程比从印度尼西亚到中国的航程长四到五倍。根据Veson Nautical的港口、吨位和商品分析解决方案Oceanbolt的数据，我们估计从几内亚到中国的贸易使整个2023年干散货总货量需求增

6、加了0.8%。预计这一趋势将继续，因为中国将进一步加大对于包括太阳能电池板、电动汽车、电池和其他绿色转型所需的高科技组件在内的“新质生产力”方向的投资。1由于近期现货市场对海运的需求强劲，中国从几内亚的铝土矿进口可能在短期内保持强劲。根据Veson Nautical的AI驱动数据和通信解决方案Shipfix的数据，2024年4月的即期运费市场的情绪高涨，表明实际进口量将在6月和7月的后期上升。然而，5月的最后几周，西非铝土矿的运输需求受到压力，导致当月货物订单量低于4月记录的水平。尽管月度数据波动较大，但货物订单量在过去几年总体呈上升趋势。今年迄今为止，累计货物订单量已经占去年总量的60%以上