1、 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 中国经济中国经济高质量高质量发展系列研究发展系列研究 数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 电新组电新组分析师：分析师：周然 分析师助理分析师助理：段尚昌、黄林 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 数字经济专题数字经济专题报告报告 2022024 4 年年 2 2 月月 2929 日日 数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 核心观点核心观点分析师分析师 数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系

2、统。数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统。数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域。数字经济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。数字经济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。高基数下，我们预计今年新能源装机以及锂电池需求增速或下滑，行业进入供过于求新常态，产能利用率下滑明显，企业盈利严重承压。数字经济有望激发海量绿电需求，开辟新能源发展新时代。我们搭建了“数据中心-电力系统需求模型”，测算出 2026-

3、2030 年，仅为满足数据中心耗电需求催生的光伏、风电年均新增装机可达64GW、28GW，2031-2035 年升至 137GW、60GW；风光装机带动储能配套，截至 2030 年、2035 年，预计储能累计新增装机可达 350.9GWh、1,926.6GWh，有效消化光伏锂电行业过剩产能。“云大“云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。数字技术深度赋能，助力能源体系升级变革。智能能源互联网是数字经济重要基础设施，能源互联网升级撬动万亿基建投资，智能设备升级大有可为。智慧电网提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化

4、进程。作为用电信息和能源分配末端设备，智能电表从双向计量走向多向互动，实时监测电网运行状态，双芯、多模块发展提升终端兼容性和可扩展性，助力万物互联。数字革命和能源革命深度融合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动数字革命和能源革命深度融合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动能能：1）绿证与碳交易市场绿证与碳交易市场，绿证是一种可交易的、能兑现为货币的凭证，价值或加速兑现，发展前景广阔。区块链技术去中心化、分布式记账、可溯源、加密防篡改等特点，可以有效解决绿证交易过程中的各种痛点问题；2）虚拟虚拟电厂电厂，算力是虚拟电厂技术的真正内涵。在欧美发达国家，虚拟电厂已发展得较为成熟，调节形式多样

5、有效。我国目前虚拟电厂的盈利模式主要来源于响应补贴；3）功率预测功率预测，新能源发电功率预测是电力调控和管理的刚需，准确率考核趋严。AI 技术通过模型输入、模型构建和参数优化应用于新能源功率预测领域，有效提高功率预测准确性；4）数字孪生数字孪生，得益于物联网、大数据、云计算等技术的发展，数字孪生技术对复杂系统的仿真、分析、预测能力已远超传统解决方案。目前在特高压输电领域、变电领域、配电领域已有广泛应用。能源携手能源携手 AGIAGI 走向全面智能时代。走向全面智能时代。2022 年以大语言模型为核心的 ChatGPT 发布，开启通用人工智能（AGI）元年。AGI 系统将具备理解、展示知识、学习

6、、规划、推理、决策等多种复杂能力，在智能能源体系建设过程中展现出非凡的优势和广阔的应用前景。四大受益领域市场分析及投资建议四大受益领域市场分析及投资建议：1）特高压特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大；2）智能电表智能电表享海内外双增长红利；3）储能储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间；4）智能电网智能电网信息化数字化孕育蓝海市场：目前虚拟电厂以负荷型为主，我们更看好电源型或混合型，预计 2025 年我国电源型虚拟电厂市场空间 200 亿元；功率预测市场空间可期，集中度高，AI 提高准确性；数据、模型、平台是我国电网数字孪生面临的最大挑战。首席电新分析师：周然 S013051402