计算机行业深度报告：AI浪潮海外日新月异国内奋力追赶-240217（24页）.pdf

1、行 业 研 究 2024.02.17 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 计 算 机 行 业 深 度 报 告 AI 浪潮：海外日新月异，国内奋力追赶 分析师 张初晨 登记编号：S1220523070001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 395 总股本(亿股)3,599.70 销售收入(亿元)16,210.74 利润总额(亿元)-198.36 行业平均 PE 72.87 平均股价(元)18.28 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 海外 AI 应用发展行至何处？2024.02.06 华为鸿蒙：终

2、端应用繁荣奇点将至，兼顾行业与个股弹性2023.12.14 AI 大时代：算力为基，应用加速 2023.10.30 人形机器人：AI 原生应用最佳载体，商业化进程的“三性原则”2023.10.08 海外巨头海外巨头步履不停步履不停，模型应用日新月异，算力需求依旧高增，模型应用日新月异，算力需求依旧高增。全球大型科技公司算力的需求仍在快速增长。OpenAI 创始人正寻求为一项科技计划筹集至多 5 万亿至 7 万亿美元资金，提高全球 AI 芯片产能。Meta CEO 表示，到2024 年底，算力基础设施将包括 35 万张英伟达 H100 显卡。超微电脑 24 年财年营收指引 143 亿至 147

3、亿美元，同增 40.4%-54.4%，远超此前收入指引的 100 亿至 110 亿美元。与此同时，2024 年 2 月 16 日，OpenAI 发布文生视频大模型 Sora，可生成具有多个角色、特定类型运动及精确主题和背景细节的达 60 秒的视频。2024 年 1 月 30 日，科大讯飞发布星火认知大模型V3.5，首个基于全国产化算力平台”飞星一号”的开源大模型星火开源-13B 正式发布。2024 年 2 月 6 日，昆仑万维推出“天工 2.0”，支持图文对话，文生图，及最高 100K 的超长上下文窗口。中国中国智算中心建设步伐坚定智算中心建设步伐坚定，建成及开工数量持续提升，建成及开工数量持

4、续提升。国家层面推动“东数西算”五个一体化持续深入。各省市智算建设规划明晰，在算力规模、算网能力、能耗指标方面均给出明确的规划。2023 年全国共 95 家算力中心完成交付投产，253 家算力中心正处在建设进程中，81 家算力中心启动开工建设，102 家算力中心进行招标和拟建设，保持较好的增长。更多智驾等行业企业专用计算中心落地，智算进一步走向行业纵深。国内算力规模 2025年预计达 300EFLOPS，智能算力占比由 25%上升为 35%。国产智算芯片硬件性能不断突破，软件生态兼容与自建两条腿走路国产智算芯片硬件性能不断突破，软件生态兼容与自建两条腿走路。国产芯片硬件性能逐步与国外厂商中高端

5、芯片性能接近，昇腾 910 在 INT8 及FP16 算力及功耗上，与英伟达 A100 80GB PCIe 较为接近。海光信息深算二号已实现商用，性能相对于深算一号实现了翻倍。“飞星一号”训练效率达A100 的 90%。大型国产芯片厂商选择自建芯片生态，AI 芯片独角兽支持其他生态代码迁移的同时也积极参与华为、百度等大厂的生态共建。华为存、算、网、储一体化优势，集群能力华为存、算、网、储一体化优势，集群能力及一体机为智算提供国产方案及一体机为智算提供国产方案。华为在交换机及企业级路由器行业国内市占率第一，发布业内首个万卡 AI计算集群解决方案。中国电信 AI 算力服务器(2023-2024 年

6、)集采项目使用鲲鹏芯片的 AI 服务器占比 47.35%。各省市智算中心对昇腾算力已有较多适配落地，后续招采规模预计加速增长。一体机降本易用、低延迟、高安全，众多厂商基于其在细分行业的理解和积累，结合自身行业大模型技术推出一体机产品，底层软硬件和开发工具基本基于华为昇腾方案。相关标的相关标的：1）海外算力链：中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联、浪潮信息；2）国内算力链：海光信息、中科曙光、寒武纪、神州数码、高新发展、润建股份、华丰科技、拓维信息等；3）国内应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、焦点科技、神州泰岳、万兴科技、虹软科技、鼎捷软件、新国都、福昕软件、泛微网络等 风险提示：风险提示：人工