毕马威& ASIFMA：2026年亚太资本市场调研报告：亚太市场稳步崛起（英文版）（90页）.pdf

核心数据速览。 扩张策略：66%扩大规模、63%拓宽产品、31%进入新市场。 香港“变难”感知：从2021年46%降至2026年16%。 印度市场发展：47%认为“变易”。 中国大陆运营环境：25%认为“变易”。 越南监管环境：36%认为“变易”（从9%“变难”大幅改善）。 ESG评分差：0.32分（最高6.77 vs 最低6.45）。 ESG首要吸引力：政策路线图清晰度（9/13市场）。 ESG首要障碍：碳市场可信度（6/13市场）、ESG监管科技（5/13市场）。 ESG投资优先：劳动力培训26%、技术整合22%。 AI部署：后台自动化39%、客户服务20%、欺诈检测19%。 数字资产投资前提：监管确定性26%、商业案例26%。 数字资产产品：代币化证券13%、ETP/ETF 8%、衍生品8%。H2：报告核心数据解读。H3：市场排名“升降”的驱动逻辑。香港从第3升至第2（变难感知从46%降至16%），印度从第8升至第5（47%认为市场发展变易），中国大陆从第11升至第7（25%认为运营/监管变易），越南从第13升至第10（36%认为监管变易）。四者共同点：持续推进资本市场改革。韩国的扩张意向从21%跃升至44%，受卖空禁令解除和FTSE纳入驱动。H3：ESG趋同的三重信号。评分差从2025年约0.54缩小至2026年0.32。政策路线图清晰度是最受重视因素（9/13市场），碳市场可信度和ESG监管科技是最突出障碍。行业能力差距被视为主要瓶颈——劳动力培训和技术整合是优先投资方向。H3：AI与数字资产的落地路径。AI部署集中于后台（39%）和风控（19%），投资决策领域（7%）最低——AI增强而非替代专业判断。数字资产聚焦受监管工具——代币化证券（13%）、ETP/ETF（8%）、衍生品（8%）。监管确定性（26%）和商业案例（26%）是投资数字资产的“硬约束”。H2：报告独有数据价值——实操级与诊断级颗粒度。 各市场排名“升降”驱动因素：香港/印度/中国大陆/越南/韩国的具体改革措施与感知变化。 ESG趋同的三重信号数据：评分差缩小、政策清晰度优先、能力差距是瓶颈。 ESG吸引力与障碍17因素完整映射：13个市场各自的吸引力与障碍。 AI部署应用场景8类分布：后台自动化/客户服务/欺诈检测/风险分析/合规监测/交易洞察/预测分析/投资管理的采用率。 数字资产投资前提四因素：监管确定性/商业案例/风险管理框架/技术基础设施的选择率。 数字资产产品布局6类分布：代币化证券/ETP&ETF/衍生品/投资基金/托管/跨境支付/RWA代币化/借贷/结构性产品的占比。 扩张策略三路径比例：扩大规模/拓宽产品/进入新市场的详细数据。 未来三年各市场预期变化数据：监管/运营/市场发展三方面的预期。 监管偏好四因素排序：原则导向/风险分级/适应性规则/跨区域协调的选择率。 13个市场历史排名轨迹（2021-2026）：六年趋势完整数据。 数字资产与AI监管13市场完整对比表。（数据来源：ASIFMA与KPMG（2026），《ASIFMA 2026 Asia Pacific Capital Markets Survey》）。H2：谁需要这份报告？ 资本市场业务拓展与区域扩张负责人：获取13个市场排名“升降”的驱动因素、扩张目的地优先级、进入壁垒清单。 ESG与可持续金融战略制定者：获取ESG趋同数据（评分差0.32）、政策清晰度偏好、行业能力差距诊断及优先投资方向（培训/技术）。 AI与数字资产产品负责人：获取AI部署优先级（后台自动化39%/投资决策7%）、数字资产产品布局（代币化13%/借贷4%）、投资前提条件（监管确定性26%）。 政府关系与监管事务负责人：获取各市场监管改革感知（香港/印度/中国大陆/越南的改革信号）、监管偏好转变（风险分级替代一刀切）。 区域战略与竞争情报分析师：获取市场排名历史趋势、竞争对手扩张意向、产品线优先级数据。FAQ。Q1：香港排名回升的主要驱动因素是什么？A1：认为营商环境“变难”的比例从2021年的46%降至2026年的16%，反映对其资本市场联通性和制度框架的信心回升。受访者指出扩大的互联互通机制、改善的对冲选择、精简的报告基础设施是其核心优势。Q2：ESG成熟度趋同意味着什么？A2：各市场ESG评分高度趋同（最高6.77 vs 最低6.45），表明ESG基础设施已成为“基本配置”。受访者最看重“政策路线图清晰度”，最突出的障碍是“碳市场可信度”和“ESG监管科技不足”。行业能力差距被视为主要瓶颈。Q3：AI在金融服务的部署现状如何？A3：最成熟领域：后台自动化（39%）、客户服务（20%）、欺诈检测（19%）。最谨慎领域：投资管理与机器人投顾（7%）。AI被定位为“增强”而非“替代”专业判断的工具。受访者强调，AI在股票选择等活动中能否带来具体投资结果仍存疑虑。Q4：数字资产投资的最重要前提条件是什么？A4：“清晰、稳定、协调的监管框架”（26%）和“可量化的商业案例”（26%）是最重要的前提条件。技术基础设施、外部合作、市场条件等因素的优先级显著较低——监管确定性和商业回报是“硬约束”。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获得以下全部内容： 报告全文（五章完整内容，含执行摘要、市场观点、未来展望、ESG、数字资产与AI）。 13个市场的综合排名与分维度评分。 各市场历史排名趋势（2021-2026年完整数据）。 各市场监管/运营/市场发展“易难度”感知与预期数据。 ESG各市场完整排名与17因素吸引力/障碍数据。 数字资产监管环境13市场完整排名。 AI监管环境13市场完整排名。 AI部署应用场景8类分布数据。 数字资产产品布局与应用场景数据。 扩张路径选择数据与产品线扩张偏好。 调查参与者概况（买/卖方构成、总部所在地、业务活动分布）。 研究方法论与词汇表。 ASIFMA联系信息与免责声明。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本页面所有数据均来源于ASIFMA与KPMG（2026），《ASIFMA 2026 Asia Pacific Capital Markets Survey: Asia Pacific on the rise》，数据收集期为2026年1月至4月。