【中山证券】A股市场点评：主要指数回调-260626（5页）.pdf

1、请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券1/5table_page1中山每日点评中山每日点评中山证券研究所中山证券研究所分析师：唐晋荣登记编号：S0290517120002邮箱：分析师：方鹏飞登记编号：S0290519010001邮箱：分析师：葛淼登记编号：S0290521120001邮箱：1.1.市场整体表现市场整体表现表表 1 1主要指数涨跌幅度主要指数涨跌幅度指数名称涨跌幅（%）指数名称涨跌幅（%）上证指数-2.26北证 50-0.84深证成指-3.44万得全 A-2.72沪深 300-3.03中证 500-2.62科创 50-1.65红利指数-2.21资料来源：Wind，中

2、山证券研究所表表 2 2热门热门行业及主题概念行业及主题概念申万行业表现前五申万行业表现后五行业名称涨跌幅（%）行业名称涨跌幅（%）建筑材料(申万)1.97通信(申万)-6.48农林牧渔(申万)0.39计算机(申万)-4.33家用电器(申万)-0.43有色金属(申万)-4.28公用事业(申万)-0.57电力设备(申万)-4.13房地产(申万)-0.92非银金融(申万)-4.12概念表现前五概念表现后五概念名称涨跌幅（%）概念名称涨跌幅（%）半导体硅片指数4.03炒股软件指数-7.29玻璃纤维指数3.94锂电电解液指数-7.22长鑫存储指数3.10光通信指数-7.17玻璃基板指数2.48锂电正极

3、指数-7.14中芯国际产业链指数1.76锂矿指数-6.84资料来源：Wind，中山证券研究所table_subject20202626 年年 6 6 月月 2626 日日证券研究报告证券研究报告中山每日点评中山每日点评主要指数回调主要指数回调 6 6月月 2626 日日 A A 股市场点评股市场点评请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券2/5table_page中山每日点评中山每日点评2.2.事件解读事件解读据财联社消息，6 月 25 日苹果宣布将大幅上调 MacBook 和 iPad 产品价格。当日苹果股价大跌 6.1%，创 2025 年 4 月以来最大单日跌幅，为标普 500

4、 指数和道指中跌幅最大的个股，市值一夜蒸发 2633.66 亿美元（约合 17904 亿元人民币）。而与苹果当日股价表现形成鲜明对比的是，美国存储芯片巨头美光科技股价当日大涨近 16%，带动一众芯片公司股价上涨。近期半导体行业的热度很高，全球股市围绕存储涨价和行业格局变化、消费电子产品需求承压等展开新一轮定价，后续需密切关注市场逻辑的变化。据中国证券报消息，6 月 26 日，国新办举办“开局起步十五五”系列主题新闻发布会，详解“十五五”时期新型能源体系建设顶层规划与落地举措。发布会围绕拓宽民营企业能源投资渠道、推进算力电力双向协同、扩大非化石能源供给三大核心方向释放重磅政策信号，明确将通过放开

5、重大能源项目准入、完善算电统筹布局、落地超 20 万亿级能源重点工程等多重抓手，提速能源绿色低碳转型，夯实能源安全保障根基，为能源高质量发展释放广阔市场空间。后续可密切关注相关政策的落地节奏及可能产生的市场投资逻辑。3.3.市场展望市场展望6 月 26 日，主要指数回调。建筑材料、农林牧渔相对强势。通信、计算机、有色金属等板块相对弱势。三重外围扰动或是今日回调的诱因：其一，隔夜美股“科技七巨头”全线下挫，市场对 AI 上游成本失控向终端传导的忧请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券3/5table_page1中山每日点评中山每日点评虑升温；其二，亚太市场集体杀跌，直接压制 A 股

6、算力硬件和半导体板块情绪；其三，霍尔木兹海峡局势再生变数，伊朗提议征收通行费，地缘风险推升避险情绪。预计下一交易日市场将温和震荡。市场短期超跌后存在技术性修复需求，但考虑到半年末资金面偏紧格局尚未完全消退、美股科技股情绪修复仍需时间验证，预计市场大概率维持震荡格局。风险提示：风险提示：海外需求走弱，大宗商品价格剧烈波动，海外需求走弱，大宗商品价格剧烈波动，AIAI 产业发产业发展不及预期展不及预期。请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券4/5table_page1中山每日点评中山每日点评分析师介绍：分析师介绍：唐晋荣：中山证券研究所分析师；