【西南证券】新华基金赵强：长期主义守住质量，组合配置攻守兼备-260623（26页）.pdf

1、 请务必阅读正文后的重要声明部分 2026 年年 06 月月 23 日日 证券研究报告证券研究报告金融工程专题报告金融工程专题报告 基金研究系列基金研究系列-基金优选系列之九十七基金优选系列之九十七 新华基金赵强：长期主义守住质量新华基金赵强：长期主义守住质量，组合配置攻守兼备组合配置攻守兼备 摘要摘要 西南证券研究院西南证券研究院 基金经理简介基金经理简介 基金经理赵强，基金经理赵强，管理学硕士，现任新华基金权益投资总监，拥有二十余年证券从业经验，公募基金投资管理经验超十年。曾先后任职于国金基金、英大基金、中欧基金，2016年底加入新华基金，2017年 5月起管理新华策略精选。目前在管产品

2、3 只，在管总规模 29.92 亿元（截至 2026 年 Q1），为业内稀缺的“超双十”基金经理（管理十年以上、年化收益 10%以上）。在管新华策略精选，任期总回报达 466.99%，年化回报 20.99%，同类排名前 5%。代表基金代表基金新华策略精选（新华策略精选（001040.OF）任职以来相对沪深 300的累计超额收益达 422.86%，年化超额收益为 16.75%；相对偏股混合的累计超额收益达 339.42%，年化超额收益为 11.21%，长期业绩优异。在最新一轮上涨行情中（2024.9.24 至 2026.6.18）同类排名前 0.43%，进攻能力突出。投资风格：投资风格：重视股票

3、质量，坚持逆向投资，追求竞争壁垒和格局，使用 ROIC为核心筛选有内生增长与盈利能力的高质量股票。配置思路：配置思路：坚持长期主义，追求高赔率，组合视角配置。长期投资于具有竞争力、创新性和成长效率的高质量企业；追求高赔率，不追求热门行业与公司，偏向选择市值中等细分赛道的高质量隐形龙头；行业和个股分散降低波动，以达成整体上的组合均衡。持有体验：持有体验：胜率稳健提升，长期持有收益可观。持有 6个月盈利的概率为 63.41%，平均收益为 10.60%；持有 1 年盈利的概率为 60.40%，平均收益为 20.99%。淡化择时淡化择时专注选股专注选股，板块配置前瞻灵活板块配置前瞻灵活：股票仓位平均

4、93%，高仓位运行，淡化择时，重仓股稳定性高。持股逐步聚焦，非打新股数量由 91只降至 20只。任职期偏好医药、消费、先进制造。2023年 H2前瞻布局 AI，TMT占比由不足 3%跃升至 2025年 H1 的 64.12%。最新配置：TMT 55.25%、先进制造 14.40%、周期 14.61%、消费 8.88%、医药 6.87%，金融地产零配。个股精选能力突出，超额收益来源清晰个股精选能力突出，超额收益来源清晰。根据 Brinson模型分析结果，一方面基金可以较为稳定获取超额收益，基金经理任期内，18个报告期中有 13个超额收益为正，超额胜率 72.22%，平均超额收益为 15.33%；

5、另一方面，个股选择、行业配置平均超额贡献分别为 14.03%、1.30%，超额收益主要来源于个股选择。风险提示风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱： 分析师：盛宝丹 执业证号：

6、S1250524070001 邮箱： 相关研究相关研究 1.华夏基金彭海伟：在中小市值中掘金定价偏差的逆向成长猎手 (2026-06-22)2.双轨最优传输分布纠偏与对抗生成式因子挖掘模型 (2026-06-17)3.公募基金高质量发展一周年回顾与展望 (2026-05-09)4.银华中证港股通医疗主题 ETF：掘金港股稀缺医疗资源，卡位医药创新前沿赛道 (2026-04-13)5.新华中证云计算50ETF 联接基金投资价值分析 (2026-04-06)6.T2RL：端到端深度强化学习因子挖掘与组合优化框架 (2026-04-01)7.从眼到手：OpenClaw 如何改变投资研究模式 (202