国防军工行业：他山之石无人&反无构建新质战斗力-260623（44页）.pdf

1、他山之石：无人&反无构建新质战斗力目俄乌、美以伊冲突重塑无人作战，“星链+AI”充分赋能在俄乌冲突中，无人机通过低成本放量、饱和打击，实现了攻守成本的重新平衡，“见证者-136”无人机与FPV无人机组合运用，使拦截成本高达攻击方的300倍。此外星链和AI作为无人装备的“眼”和“脑”，提升无人装备超视距作战能力，将无人装备应用推向新高度。目美军加速无人装备列装，有人-无人协同作战大势所趋美国陆海空三军加速无人装备部署，美国空军聚焦低成本小型无人机，推动大规模列装与部署；美国海军制定新版“长期造舰计划”,计划在2045年前组建一支装备150艘无人水面舰艇和无人水下潜航器的舰队；美国陆军2025年进

2、行战略转型，推动战车小型化，无人车下放步兵班，2025年在乌克兰部署超过1.5万台无人地面战车。目无人&反无打造新质战斗力，内需+出口超千亿市场前景广阔2020-2025年，全球军用无人机市场自105亿美元增长至135亿美元；同期特种机器人市场自59亿美元增长至133亿美元。此外，2024年以来我国无人机出口增长喜人，2024年无人机出口245.6亿元，同比+19%，2025年出口额达381.6亿元，同比+55,4%。全球无人装备市场需求持续旺盛，内需+外贸需求有望成长行业发展的两架马车。1、无人机：1）总装：中无人机、航天彩虹、四川腾盾（未上市）、航天电子、洪都航空、纵横股份等；2）动力系统

3、：宗申动力、航发动力、珠海冠宇、三瑞智能、英搏尔等；3）机载&飞控系统：中航科工、中航机载；4）智能感知系统：睿创微纳、高德红外、国科天成、富吉瑞、光智科技等；5）零部件&工装：广联航空、航天环宇。3、水上&水下无人：中科海迅、西部材料、长盈通、海兰信、深之蓝(拟上市)、祺龙海洋(拟上市)。4、反无装备：1）探测&决策：国睿科技、航天南湖、四创电子、星网宇达、四川九洲等；2）软杀伤（电子干扰&微波)：六九一二、新劲刚、睿创微纳等；3）硬杀伤（弹药&电磁&激光等)：国科军工、湘电股份、联创光电、锐科激光、新光光电等。5、星网&AI赋能：载荷：紫光国微、复旦微电、铖昌科技、国博电子、航天电子、上海

4、瀚讯、信科移动-U、信维通信等；核心元器件：成都华微、富士达、航天电器、陕西华达、电科蓝天等。目风险提示：前沿技术研发不及预期、战争不确定性、下游需求不及预期、个股估值波动、其他风险等。行业深度分析相关报告采购数量(左下图)；美军萨德拦截弹使用量占库存分析(右下图).241.无人化作战：单功能向多功能演变，作战效能提升显著引言：人工智能、自主控制与远程通信技术的突破，推动现代战争向智能化、无人化方向加速演进。地面无人车辆、战术无人机等装备的广泛应用，催生了以信息优势、快速决策和精准打击为特征的非线性、非对称战场环境。我们将通过回顾无人装备的发展，并且深度解析俄乌冲突中的无人装备及其相关应用，意

5、在探索无人化装备在未来装备体系的作用和更多应用可能性。无人机具备多用途及作战场景。根据俄乌冲突中无人机协同作战使用研究(王海涛)描述，无人机主要作战样式包括以下三类：1、低成本放量、饱和打击：低无人机的成本相对较低，且可以由多种武器平台发射或投放，可以形成规模效应。在作战中，多枚无人机协同作战，可对敌方目标进行饱和打击，有效摧毁敌方关键节点和重要设施，甚至对目标区域进行长时间监控，有效压制对方预警探测和防空系统。澳大利亚的SYPAQ无人机制造公司，批量提供低成本的一次性消耗纸板无人机，其机身由可折叠的泡沫板构成，空机重量2.4mathsfkg，成本低廉，且可大幅降低被雷达发现的概率。乌军使用大

6、批纸板无人机对俄罗斯库尔斯克机场进行了空袭，标志着纸板无人机首次完成规模化实战应用。2、情报侦察、末端引导：无人机具备滞空巡弋、待机作战的能力，可以在目标区域上空长时间飞行并进行侦察。通过携带的光电/红外传感器和通信网络，无人机能够实时获取战场态势信息，并将信息传输至指控中心。指控中心根据侦查信息，对目标进行精确识别和定位，并引导其他火力进行打击。3、诱饵消耗、导弹突袭：由于无人机的造价低廉，先行使用无人机当作诱饵，从多方向突入敌防空系统火力区，诱敌雷达开机暴露位置并消耗其防空弹药，为后续高价值无人机、导弹突防和打击创造条件。此外，利用无人机的机动性和隐蔽性，掩护导弹等精确制导武器对敌方关键目