【开源证券】通信行业周报：中际旭创市值再创新高，全面拥抱大通信浪潮-260621（13页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/13 通信通信 2026年 06月 21日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 光纤光缆：海外 AIDC 和 DCI 建设重构成长逻辑行业点评报告-2026.6.16 磷化铟供不应求，重视三龙头组合行业点评报告-2026.6.16 再谈 MPO：无源光互联的强通胀环节行业点评报告-2026.6.15 中际旭创市值再创新高，全面拥抱大通信浪潮中际旭创市值再创新高，全面拥抱大通信浪潮 行业周报行业周报 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师）杨昕东（分析师）杨昕东（分析师）杜致远（联系人）杜致远（联系人） 证书编号

2、：S0790523120003 证书编号：S0790526030005 证书编号：S0790124070064 中际旭创市值再创新高，中际旭创市值再创新高，AI 产业链蓬勃发展产业链蓬勃发展 6 月 18 日，中际旭创股价再创历史新高，收报 1367.88 元，单日上涨 7.19%，总市值达到 1.526 万亿元。2026 年或成为 1.6T 光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为 1.6T 高速光模块主流方案，或驱动 EML 和 CW 激光器等光芯片需求大幅提升，“AIDC+无人机+DCI”三重共振或持续拉动光纤光缆需求，同时OCS/CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO 等多条

3、新技术并行演绎，有望孕育新投资机会；2026 年，随着英伟达 GB300 NVL72、Rubin 和 Rubin CPX 系列机柜逐步出货、谷歌等 Asic 巨头最新算力芯片出货量的提升，以及国产算力芯片的规模出货、国产超节点的逐步起量，液冷渗透率或大幅提升；在国家政策和国内巨头的共同推动下，2026 年全球 AI产业链有望蓬勃发展。ficonTEC 携手英伟达推进携手英伟达推进 CPO，重视光通信投资机会，重视光通信投资机会 据 ficonTEC 官方公告，罗博特科旗下全资子公司 ficonTEC(集团持股比例 100%)宣布其与英伟达的合作持续取得进展，双方正携手开发面向下一代共封装光学(

4、CPO)及 AI 驱动光互连基础设施的规模化制造与测试解决方案。我们认为，此次官宣标志着 CPO 从技术验证迈入工业化量产的工艺定义阶段，ficonTEC 从设备商升级为工艺合作伙伴。英伟达 GTC 大会之前已明确 CPO 技术于 2026 年进入商业化拐点，其 Spectrum-X 硅光平台全面量产，预计明年 CPO 交换机出货达10 万台量级，对应百万级光引擎端口需求。从可插拔到共封装，晶圆级测试设备 从“可 选”变 为“必 选”，设 备 采 购 浪 潮 确 定 性 开 启。我 们 看 好 可 插 拔&NPO&CPO 多重技术路线并进，驱动光通信产业蓬勃发展。光与液冷齐舞，空天地光与液冷齐

5、舞，空天地 AIDC 算力算力共振共振 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、杰普特、亨通光电、中天科技、盛科通信、紫光股份、锐捷网络、天孚通信、仕佳光子、欧陆通、华工科技、中兴通讯、光环新网、大位科技、奥飞数据、远东股份、新意网集团、润泽科技、广和通、宝信软件等；受益标的：长飞光纤、罗博特科、炬光科技、致尚科技、俊知集团、永鼎股份、通鼎互联、烽火通信、伟仕佳杰、长光华芯、永鼎股份、申菱环境、高澜股份、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰

6、通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、领益智造等。风险风险提示提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。0%48%96%144%192%240%2025-062025-102026-02通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/13 目目 录录 1、周观点：中际旭创市值再创新高，全面拥抱大通信浪潮.3 1.1、中际旭创市值再创新高，AI 产业链蓬勃发展.3 1.2、ficonTEC 携手英伟达推进 CPO，重视光通信投资机会.3 1.