【中国银河】全球电动车展望2026：市场将延续高速扩张态势-260616（6页）.pdf

1、ESG 点评报告 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 1 全球电动车展望 2026：市场将延续高速扩张态势 报告点评 2026 年 6 月 16 日 核心观点 报告导读：国际能源署发布的 全球电动车展望 2026（Global EV Outlook 2026）揭示了全球电动车革命正从增量扩张转入区域结构性分化的“深水区”。2025 年全球电动车销量突破 2000 万辆，欧洲受碳排放法规推动电动车增长超 30%，中国销售占比逼近 55%且电动车均价已低于燃油车，亚太和拉美市场的高增速则表明产业版图正加速向新兴市场延伸。中东冲突引发的能源危机构成本报告特殊视角。20

2、25 年全球电动车保有量已避免约 170 万桶/日石油消费，高油价显著放大了电动车的经济性优势。电动卡车销量翻番成为新亮点，两轮和三轮车凭借平价优势成为发展中国家的“电动出行第一入口”。中国主导产业链，但海外库存累积与贸易保护主义升温预示全球格局正进入深度调整期。不仅如此，人工智能、自动驾驶等技术变革正重塑行业形态，把握这一转型期的复杂性将是赢得下一个十年的关键。全球电动汽车市场规模十年增长超十倍。全球电动汽车年销量从 2005 的200 万辆增长至 2025 年的 2190 万辆，渗透率升至 18%，预计 2035 年全球保有量将超 4.5 亿辆。全行业呈现四大特点，一是区域市场分化加剧，中

3、国仍居主导地位但份额逐步下降，欧美增速放缓，东南亚、印度成为新增长主力。二是全球供应链多元化进程缓慢，其中，中国主导电池及核心材料生产。三是电动车技术向软件化、快充化和智能化深度演进，800V 高压平台普及，1000V架构和 L4 级自动驾驶出租车已实现商用。四是充电基础设施建设滞后，电网适配性成为关键瓶颈，2026-2035 年全球需累计投入超 2600 亿美元建设公共充电网络并升级配电网。中国主导电动车供应链。2025 年中国为全球最大电动车生产基地，电动车产量占全球 75%，带动电动车出口翻倍至 250 万辆以上，电动车在整车出口中占比提升。中国电动车在欧美以外市场占有率大幅攀升，对欧出

4、口表现亮眼。动力电池供应链的集中度则高于整车，中国电芯与电池材料产量占全球 80%以上。与此同时，欧美加快锂电产能建设，但中长期内中国仍将继续主导供应链；美国相关政策收紧冲击布局当地的日韩电池厂商。科技正在重塑汽车行业。车企普遍研发集中式软件架构车型，纯电动车则依托硬件与 AI 升级成为软件定义汽车主力，多用于驾驶辅助、电池管控，无人电动出租已在多地商用。汽车智能化推高半导体需求，供应链与网络安全风险随之上升。高压快充技术持续迭代，大功率快充车型渗透率偏。电动车用电需求将大幅增长，区域用电增量将分化，智能充电可通过转移充电负荷降低电网的峰值需求，车网互动（V2G）可为电网提供额外灵活性。报 告

5、 来 源：标 题：Global EV Outlook 2026|作 者：国 际 能 源 署（International Energy Agency）风险提示：政策实施不及预期的风险；报告理解不到位的风险。分析师 马宗明马宗明 ：18600816533：mazongming_ 分析师登记编码：S0130524070001 石金石金漫漫 ：13601056536：shijinman_ 分析师登记编码：S0130522030002 研究助理 袁明嘉袁明嘉 ：18689800956：yuanmingjia_ 相关研究1.【银河 ESG】合力奋进，共御气候变化碳定价、政策联动与全球减排之路 2.【银河

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