【华宝证券】ETF智能量价信号周报-260615（10页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/102026 年年 06 月月 15 日日证券研究报告证券研究报告|金融工程周报金融工程周报华宝证券华宝证券 ETF 智能量价信号周报智能量价信号周报2026/6/12分析师：卫以诺分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：分析师：程秉哲分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：研究助理：张君睿研究助理：张君睿邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、成长延续弱势，防御板块占优市场环境因子跟踪周报（2026.0

2、6.05）2026-06-102、华宝证券 ETF 智能量价信号周报2026/6/52026-06-083、指数震荡收跌，盘面风格切换初显市场环境因子跟踪周报（2026.05.29）2026-06-034、华宝证券 ETF 智能量价信号周报2026/05/292026-06-015、A 股震荡分化，商品波动率逐渐下降市场环境因子跟踪周报（2026.05.22）2026-05-27投资要点投资要点ETF 智能量价信号概述智能量价信号概述：ETF 智能量价信号是一套基于智能量价信号是一套基于 ETF 价格价格、成交成交、趋趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的势及相对强弱等量价因

3、子，通过量化模型与计算机算法构建的 ETF 择时工具择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别 ETF 所处量价状态的辅助工具。其中，B 点主要提示相关 ETF 可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S 点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本周报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及 BS 区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。本期（本期（2026/06/12）华宝证券华宝证券 ETF 智能量价信号本周情况智能量价信号本周情况：B 点触发明细：点触发明细：本期（数据统计截止日为

4、 2026/06/12；周度指标统计区间：2026/06/08-06/12，20 日涨跌幅为截至信号触发日的近 20 个交易日表现，当月涨跌幅为 2026/06/01 至信号触发日表现，下同）ETF 智能量价信号共触发 7只 B 点标的，并精选 2 只 B 点跟踪标的，分别为中证 500ETF 和家电 ETF。中证 500ETF 当周跌幅为-1.16%，近 20 日及当月涨跌幅分别为-6.04%、-2.38%，成交额放量倍数为 0.67，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为-0.34、1.64 个百分点，价格短期延续调整、跌幅趋于收窄且成交低于 20 日均值，更偏“缩量回踩、调整

5、接近尾声”的 B 点信号。家电 ETF 当周跌幅为-0.88%，近 20日及当月涨跌幅分别为-5.29%、0.07%，成交额放量倍数为 0.98，相对沪深 300和同花顺全 A 的超额收益分别为-0.06、1.93 个百分点，当月基本持平、价格转入窄幅整理，更偏“窄幅整理、月线已走平”的 B 点信号，后续需观察能否企稳回升并放量确认。S 点触发明细：点触发明细：本期 ETF 智能量价信号共触发 10 只 S 点标的，并精选 2 只S 点跟踪标的，分别为化工 ETF 和银行 ETF。化工 ETF 本期 BS 区间收益率为3.43%，当周涨幅为3.43%，近20个交易日及当月涨跌幅分别为-5.80

6、%、3.43%，成交额放量倍数为 0.90，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为 4.25、6.24 个百分点，价格短期反弹但 20 日累计仍为负、成交未明显放量，更偏“反弹修复、逢高减仓”的 S 点信号，后续需观察量价能否持续强化以确认趋势。银行 ETF 本期 BS 区间收益率为 5.85%，当周涨幅为 3.83%，近 20 个交易日及当月涨跌幅分别为 3.83%、4.90%，成交额放量倍数为 1.51，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为 4.65、6.63 个百分点，价格持续上行、成交放量且超额收益偏强，更偏“高位强势、止盈观察”的 S 点信号，后续仍需观察价