机械设备行业周报：周观点重视陶瓷基板玻璃基板、磷化铟&硅片&钨制品等涨价产品-260614（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.06.14 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 周观点：重视陶瓷基板/玻璃基板、磷化铟&硅片&钨制品等涨价产品 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 郝润祺 登记编号：S1220526030001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 647 总股本(亿股)4,478.58 销售收入(亿元)9,421.80 利润总额(亿元)918.90 行业平均 PE 385.33 平均股价(元)

2、37.04 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 周观点：重视陶瓷/玻璃基板、PCB 设备、MLCC等板块2026.06.07 重视玻璃/陶瓷基板/PCB 及加工设备、锡膏/MLCC 等刚需品板块2026.05.31 重视玻璃/陶瓷基板/PCB 及加工设备、锡膏/MLCC 等耗材、机器人等板块2026.05.25 周观点：重视陶瓷基板、人形机器人、顺周期板块2026.05.17 陶瓷基板陶瓷基板：陶瓷材料凭借其卓越的导热率、与硅（Si）高度匹配的热膨胀系数以及出色的耐高温特性，在光模块中已经有批量应用，也是高端半导体封装及精密电子制造的关键基础材料

3、。推荐旭光电子旭光电子，重点关注科翔股份、中瓷电子、富乐德、富信科技，设备端关注大族激光、英诺激光大族激光、英诺激光等。玻璃基板玻璃基板：基于电气性能及和 Si 相匹配的热膨胀系数多项优势，玻璃基板产业化进程加速。设备端重点关注帝尔激光帝尔激光、英诺激光、德龙激光，材料端关注京东方、沃格光电、凯盛科技、戈碧迦等。涨价产品：涨价产品：1 1）磷化铟磷化铟：自 2025 年 2 月对磷化铟实施出口管制以来，全球光通信产业链陷入供应瓶颈。由于全球磷化铟基板产能高度集中于AXT（占比约 40%）、住友电工（占比约 40%）及 JX 金属（占比约 10%）三家寡头，且 AXT 等核心供应商的主力产能高度

4、依赖国内制造，受此影响，大量积压订单导致市场供需严重失衡。建议关注：云南锗业、有研云南锗业、有研新材新材等。2 2）硅片硅片：2026 年，受 AI 及新能源汽车拉动高端芯片需求，叠加晶圆厂资本开支创新高，硅片需求高速扩张。但硅片环节扩产周期长达 18-24 个月且呈寡头垄断态势，再遇能源与原材料成本上涨，市场供需矛盾加剧。受此影响，信越化学、SUMCO、环球晶圆三大巨头同步上调12 英寸硅片价格，尤其是 AI 与高性能计算专用硅片涨幅居前，显示出极强的涨价动力。建议关注：西安奕材、沪硅产业、立昂微、神工股份西安奕材、沪硅产业、立昂微、神工股份等。3 3）钨终钨终端制品：端制品：刀具：原料端，

5、刀具：原料端，钨价自 5 月下旬以来触底反弹，根据中钨在线数据，截至 6 月 12 日，65%黑钨精矿价格 52.5 万元/标吨，周环比涨 5.0%；碳化钨粉价格 1230 元/公斤，周环比涨 7.0%。价格端，价格端，受钨原料库存告急和钨价上涨影响，三菱综合材料、住友电气工业、泰珂洛等多家日本切削刀具厂宣布上调产品价格。刀具行业正迎来原材料价格传导、行业供给侧洗牌、国产替代深化的多重共振，头部企业凭借备货优势与规模效应，有望实现业绩持续高增。建议关注：欧科亿、鼎欧科亿、鼎泰高科、泰高科、新锐股份、新锐股份、中钨高新、中钨高新、华锐精密华锐精密、民爆光电、沃尔德、杰美特、民爆光电、沃尔德、杰美

6、特。六氟化钨六氟化钨：截至 6 月 9 日，国内纯度为 99.999%（5N 级）六氟化钨价格约 167-181 万元/吨，较去年同期涨幅达 232.7%。需求端：全球 AI 芯片、先进逻辑制程、多层堆叠 3D NAND 存储持续扩产，大幅拉动六氟化钨的市场需求。供给端：日本两家六氟化钨生产企业将于 7 月 1 日停产，主要系高纯钨粉出口管控持续收紧，导致钨原料供应短缺，两家日本企业产能合计约 2000 吨，占全球总产能的 25%左右。关注中船特气中船特气等等。耗材：耗材：1 1）锡膏：）锡膏：随着光模块 800G、1.6T、3.2T 升级，锡膏焊点数量