计算机行业重大事项点评：物理AILLM后下一个蓝海赛道-260612（5页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 计算机计算机 2026 年年 06 月月 12 日日 计算机行业重大事项点评 推荐推荐（维持）（维持）物理物理 AI：LLM 后下一个蓝海赛道后下一个蓝海赛道 事项：事项：COMPUTEX 2026，英伟达围绕物理 AI 集中展示 Cosmos 3、Isaac GR00T、Jetson Thor 等世界模型、机器人开发平台和边缘算力产品，推动物理 AI 从技术概念走向产业落地。评论：评论：AI 从数字世界走向物理世界，

2、从数字世界走向物理世界，Computex 成为产业分水岭成为产业分水岭。COMPUTEX 2026以“AI Together”为主题，官方闭幕稿显示，本届展会聚焦 AI Computing、Robotics&Intelligent Mobility、Next-Generation Technology 三大方向；同时，展会首次设立 AI Robotics Zone，集中展示机器人、具身智能技术和一体化解决方案。COMPUTEX 官方进一步指出，随着 AI 从数字环境进入真实世界部署，产业正加速投资物理 AI 应用，制造、物流、医疗、航空航天等领域有望成为重要落地方向。英伟达也在GTC Taip

3、ei at COMPUTEX展示了覆盖physical AI、AI compute、AI infrastructure 等方向的最新平台进展。我们认为：本届Computex 的重要信号，是 AI 产业正在从“云端大模型+数字生成”阶段，进入“机器人、智能汽车、智能工厂等物理世界应用”阶段。模型、仿真与算力协同，构成物理模型、仿真与算力协同，构成物理 AI 核心底座核心底座。英伟达在 GTC Taipei 发布Cosmos 3，将其定义为面向物理 AI 的开放世界基础模型，能够在同一系统中结合视觉推理、世界生成和动作预测，并用于合成数据生成、物理 AI 策略模型开发和训练评估闭环。英伟达同时披露

4、，Isaac GR00T 是面向人形机器人的开放端到端开发平台，整合数据采集、仿真训练、软件验证和真实硬件部署流程，并与 Jetson Thor 等边缘算力平台形成衔接。Jetson Thor 官方页面显示，其定位为 physical AI and robotics 平台，可提供面向机器人实时推理、多传感器处理和边缘部署的 AI 算力。我们认为：物理 AI 的竞争重点将不只是单个模型参数或单点算法，而是“世界模型+仿真训练+机器人开发平台+边缘算力”的全栈能力。物理物理 AI 重构软件价值，工业软件迎来新一轮重估重构软件价值，工业软件迎来新一轮重估。物理 AI 与传统数字 AI 最大的不同，是

5、需要在真实物理世界中完成感知、理解、预测、决策和行动，因此对“物理规律建模、场景仿真、合成数据、控制验证、边缘推理、工业闭环”等能力提出更高要求。英伟达 Cosmos 3 资料显示，物理 AI 需要解决机器人、自动驾驶和视觉智能体在有限训练数据和碎片化仿真栈下的泛化难题；Isaac GR00T 资料也显示，机器人开发往往涉及示教采集、数据生成、策略训练、仿真测试、软件验证和硬件部署等复杂环节。对应到国内产业，工业软件有望从单一设计、仿真、控制工具，升级为连接“数据模型仿真验证执行”的物理 AI 基础设施。我们认为：物理 AI 将推动数字孪生、CAE、多物理场仿真、合成数据、工业控制和边缘智能等

6、工业软件环节价值重估。投资建议：投资建议：Computex 2026 进一步验证物理进一步验证物理 AI 正从概念展示进入世界模型、正从概念展示进入世界模型、机器人开发、仿真训练和工业闭环落地阶段，建议关注：机器人开发、仿真训练和工业闭环落地阶段，建议关注：1.仿真与数据：索辰科技、五一视界、阿尔特、海天瑞声；2.感知层：智洋创新、奥比中光、禾赛科技、柯力传感；3.执行与传动：三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器；4.控制与算法：中控技术、德赛西威、中科创达、智微智能、能科科技、会畅科技。风险提示风险提示：物理物理 AI 商业化落地不及预期；机器人和自动驾驶需求释放不及预商业化落地不及预期；