建筑装饰行业投资策略周报：持续看好洁净室板块关注超跌优质标的-260614（18页）.pdf

1、 01/18 请务必阅读末页的免责声明 Table_IndustryAndDate 证券研究报告|投资策略周报|建筑装饰|2026/06/14 Table_Title 建筑装饰行业 持续看好洁净室板块，关注超跌优质标的 Table_Invest 行业评级 买入 前次评级 买入 洁净室：长鑫科技科创板 IPO 注册获批，DRAM 价格持续上涨，核心大厂 CAPEX 高景气。涨跌幅。涨跌幅方面，方面，从本周涨跌幅看，核心洁净室标的及厂务耗材标的表现优异，洁净室方面，亚翔集成、深桑达亚翔集成、深桑达A、圣晖集成、圣晖集成、柏诚股份、柏诚股份涨幅居前，分别上涨涨幅居前，分别上涨 28%/19%/12%

2、/7%；厂务耗材方面，新莱应材、正帆科技、盛剑科技涨幅居前，分别上涨 14%/13%/12%。价格方面，本周存储芯片价格继续呈现上行趋势，价格方面，本周存储芯片价格继续呈现上行趋势，其中其中 DRAM DDR3 涨幅较为明显。涨幅较为明显。截至 6 月 12 日，DDR3 4Gb 1600MHz 现货均价升至 10.67 美元。事件方面，本周长鑫科技科创板 IPO 注册获批，圣晖、亚翔工程、汉唐等台系厂务工程公司陆续披露 5 月营收及在手订单情况，其中亚翔工程亚翔工程 5 月营收同比增长月营收同比增长 103%，汉唐在手订单达 1939 亿元新台币。随着长鑫科技随着长鑫科技 IPO 以及以及核

3、心大厂 CAPEX 高景气，关注下游具备核心竞争力的洁净室企业订单承接情况。国内资本开支加速背景下继续强推柏诚股份柏诚股份、重点关注深桑达深桑达 A，洁净室出海推荐亚亚翔集成翔集成/圣晖集成圣晖集成，关注太极实业太极实业/华康洁净华康洁净。关注当前低位高股息标的及景气度持续超跌标的。能化板块：重视中石化炼化工程及三维化学投资机能化板块：重视中石化炼化工程及三维化学投资机会。会。据央视新闻，伊朗与美国已就和平协议最终文本达成一致。重视中石化炼化工程（油气工程头部企业，海外新签占比 39%，具有长期中东项目服务经验）。重点关注三维化学，25 年分红率为 104%，今年工程及实业双主业均有望实现快速

4、增长。地方国企：关注前期超跌且基本面较好分红率较高的地方国企：关注前期超跌且基本面较好分红率较高的地地方国企方国企。安徽建工当前股息率约为 5.8%。四川路桥目前股息率约为 6.1%。国际工程：随着中东局势国际工程：随着中东局势缓和，中东在建项目工期、超支问题有望改善，重建需求下工程订单有望放量。缓和，中东在建项目工期、超支问题有望改善，重建需求下工程订单有望放量。看好国际工程企业订单、产值侧增长。推荐中材国际（长期服务中东地区水泥需求，25 年新签中东区域订单 99.8 亿元，占公司总新签 23%）、北方国际（孟加拉火电站全面商运、焦煤价格上涨有望增厚业绩），关注中钢国际（25 年海外新签占

5、比 72%，持续加大中东地区布局，年内新签埃及短流程钢厂、阿曼直接还原铁、沙特无缝钢管等项目）、中工国际（布局中东油气工程，承接伊拉克九区油气中央处理设施项目）。景气度持续超跌标的，重点关注利柏特及易普力。利柏特：转债强赎风险释放，静待后续大订单落地。景气度持续超跌标的，重点关注利柏特及易普力。利柏特：转债强赎风险释放，静待后续大订单落地。公司 6 月 11 日晚公告，转债最后转股日为 26 年 6 月 23 日。随着后续广东太平岭二期/陆丰一期等多个核电订单招标情况。易普力：易普力：加力开拓西藏市场，水利矿服多点开花。加力开拓西藏市场，水利矿服多点开花。26M5，中标西藏金龙铜矿爆破一体化。

6、26M6，三峡水运新通道混装炸药及爆破作业服务标段。投资建议。（1）继续重点推荐洁净室，国内资本开支加速背景下继续强推柏诚股份柏诚股份、重点关注深桑深桑达达 A，洁净室出海推荐亚翔集成亚翔集成/圣晖集成圣晖集成，关注太极实业太极实业/华康洁净华康洁净。（2）关注当前低位高股息标的及景气度持续超跌标的。化学工程板块：推荐三维化学、中石化炼化工程三维化学、中石化炼化工程，国际工程推荐中材国际中材国际、北方国际北方国际，关注中钢国际及中钢国际及中工中工国际国际，地方国企推荐股息率较高的安徽建工安徽建工/四川路桥四川路桥；关注景气度持续前期超跌标的，推荐前期受转债强赎风险影响的利柏特利柏特，静待后期核