【东吴证券】公用事业行业跟踪周报：首个省级多用户绿电直连政策落地，推动新能源重卡规模化应用实施方案印发-260615（21页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报公用事业 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/21 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 公用事业行业跟踪周报 首个省级多用户绿电直连政策落地，推动新首个省级多用户绿电直连政策落地，推动新能源重卡规模化应用实施方案印发能源重卡规模化应用实施方案印发 2026 年年 06 月月 15 日日 证券分析师证券分析师 袁理袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 证券分析师证券分析师 任逸轩任逸轩 执业证书：S0600522030002 行业走势行业走势 相关研究相关研究 欧洲亚洲气价上升，国内周环比略升；关注资源价值首华

2、燃气+长协成本优势新奥股份、新奥能源、九丰能源 2026-06-09 非化石能源电力消费核算指南印发，云霄直流开展输电权市场化交易 2026-06-08 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 本周核心观点本周核心观点：1）首个省级多用户绿电直连政策落地首个省级多用户绿电直连政策落地。陕西省发改委于 2026 年 6 月 11 日发布 关于进一步推动绿电直连项目开发建设的通知，成为国家层面政策出台后首个落地的省级多用户绿电直连文件。政策覆盖负荷侧和电源侧。负荷侧支持新增负荷、存量负荷压减自备电厂、出口外向型企业等参与，工业园区、零碳园区、增量配电网均可接入

3、。电源侧允许在建、新建及消纳受限的存量新能源项目变更手续后申报，已投运项目可开展四种模式试点。直连线路长度暂不限制，支持跨地市乃至跨省区合作。项目需按“以荷定源”原则规划，年自发自用电量占总可用发电量比例不低于 60%，年上网电量不超过 20%。项目主责单位可由电源方与负荷方合资或单方组建，园区模式可由管委会或第三方机构负责。项目须于 2029 年底前建成投产。2）推动新能源重卡规模推动新能源重卡规模化应用实施方案印发化应用实施方案印发。根据实施方案，到 2030 年的量化目标包括：新能源重卡渗透率达 40%，保有量突破 160 万辆（占比约 20%）；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电

4、动化比例超 80%；建设重卡充换电站约 3000 个，高速公路新能源重卡货运量占比达 18%；围绕“5 射4 纵 5 横”重点高速建设零碳公路运输通道 3 万公里。在矿山重卡方面，方案要求推动矿山、钢铁等高排放行业清洁运输监管，有序实现大宗货物干线公路运输采用新能源重卡，加快矿山运输车辆及工矿企业场内转运车辆新能源替代，逐步实现新能源化；同时发挥新能源重卡在多式联运场景中的短驳优势，鼓励跨区域联合打造能源、矿石等大宗货物零碳公路运输线路，并开展货运零排放试点建设。行业核心数据跟踪：行业核心数据跟踪：电价：电价：2026 年年 5 月全国平均电网代购电价同比下月全国平均电网代购电价同比下降降 1

5、3.3%。煤价：煤价：2026 年 6 月 12 日，动力煤秦皇岛港 5500 卡平仓价为 863 元/吨，同比+41.71%；2026 年 6 月月均价为 862 元/吨，同比 2025年 6 月上涨 251 元/吨。水情：水情：2026 年 6 月 12 日，三峡水库站水位 151.18米，2022、2023、2024、2025 年同期水位分别为 145 米、150 米、148米、155 米，蓄水水位正常。2026 年 6 月 12 日，三峡水库站入库流量16500 立方米/秒，同比上升 50%，三峡水库站出库流量 15100 立方米/秒，同比上升 24.79%。用电量：用电量：2026M

6、1-4 全社会用电量 3.33 万亿千瓦时（同比+5.4%），其中，第一产业、第二产业、第三产业、居民城乡用电分别同比+5.8%、+4.9%、+8.3%、+3.9%。发电量：发电量：2026M1-4 累计发电量 3.12 万亿千瓦时（同比+3.3%），其中火电、水电、核电、风电、光伏分别+3.6%、+9.9%、-4.8%、-3.5%、+9.8%。装机容量：装机容量：2026M1-4新增装机容量，火电新增 2800 万千瓦（同比+115.7%），水电新增 245万千瓦（同比-7.4%），核电新增 362 万千瓦，风电新增 2126 万千瓦（同比+6.5%），光伏新增 5091 万千瓦（同比-51