电子行业：全球半导体景气高涨关注供应链相关机遇-260607（14页）.pdf

1、全球半导体景气高涨，关注供应全球半导体景气高涨，关注供应链相关机遇链相关机遇证券研究报告平安证券研究所平安证券研究所 TMTTMT团队团队20262026年年6 6月月7 7日日请务必阅读正文后免责条款请务必阅读正文后免责条款电子行业电子行业 强于大市（维持）强于大市（维持）分析师：杨钟S1060525080001(证券投资咨询)邮箱:YANGZHONG徐碧云S1060523070002(证券投资咨询)XUBIYUN核心摘要核心摘要 全球半导体景气高涨全球半导体景气高涨，关注供应链相关机遇关注供应链相关机遇。根据SEMI的数据，2026年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长14%，达到365

2、.5亿美元，环比增长1%。创纪录的季度销售额由持续的AI相关投资驱动，包括支持先进逻辑芯片、DRAM和先进封装的产能扩张和技术升级。WSTS近日发布了2026年春季半导体市场预测报告，大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。得益于2025年底及2026年初异常强劲的市场表现，WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元。这一迅猛增长主要来自存储器领域，WSTS预测，2026年存储器芯片销售额同比将飙升约250%，一举超过8000亿美元。人工智能基础设施、HBM以及加速计算平台的持续强劲需求，仍是整个半导体行业增长的核心驱动力。此外，逻辑

3、芯片预计在2026年也将增长37%。展望2027年，WSTS预测全球半导体市场将继续增长27%，总规模达到约1.9万亿美元。存储器仍将领跑市场扩张，预计增长32%；逻辑芯片则增长27%。一周行情回顾：一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均下跌。6月5日，美国费城半导体指数为12220.76，周跌幅为4.74%，中国台湾半导体指数为1521.49，周跌幅为0.59%。本周，申万半导体指数下跌3.02%，跑输沪深300指数1.49个百分点；自2026年年初以来，半导体行业指数上涨46.23%，跑赢沪深300指数42.19个百分点。该指数所在的申万二级行业中，光学光电子行业指数

4、上周表现强势。核心摘要核心摘要 投资建议：投资建议：当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，我们认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、安集科技、精智达、华源控股、佰维存储、香农芯创、兆易创新、北京君正、聚辰股份等。风险提示：风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。行业要闻及简评行业要闻及简评42020年1月10日SEMISEMI：20262026年第一季度全球半导体设备出

5、货金额同比增长年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长14%14%根据SEMI的数据，2026年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长14%，达到365.5亿美元，环比增长1%。创纪录的季度销售额由持续的AI相关投资驱动，包括支持先进逻辑芯片、DRAM和先进封装的产能扩张和技术升级。SEMI总裁兼首席执行官AjitManocha表示：“2026年开局数据亮眼，体现产业持续投入产能与基建，承接AI带动的半导体行业扩张。一季度设备接单刷新纪录，印证先进晶圆制造与先进封装赛道保持强劲景气。”资料来源：SEMI，平安证券研究所全球全球半导体设备出货金额（十亿美元）半导体设备出货金额（十亿美元）全球各地

6、区半导体设备出货金额（十亿美元）全球各地区半导体设备出货金额（十亿美元）行业要闻及简评行业要闻及简评52020年1月10日WSTSWSTS：20262026年半导体市场规模预计达年半导体市场规模预计达1.511.51万亿美元万亿美元WSTS近日发布了2026年春季半导体市场预测报告，大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。得益于2025年底及2026年初异常强劲的市场表现，WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元。这一迅猛增长主要来自存储器领域。该机构预测，2026年存储器芯片销售额同比将飙升约250%，一举超过8000亿美元。人工