【华宝证券】ETF智能量价信号周报-260608（9页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/92026 年年 06 月月 08 日日证券研究报告证券研究报告|金融工程周报金融工程周报华宝证券华宝证券 ETF 智能量价信号周报智能量价信号周报2026/6/5分析师：卫以诺分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：分析师：程秉哲分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：研究助理：张君睿研究助理：张君睿邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、指数震荡收跌，盘面风格切换初显市场环境因子跟踪周报（2026.0

2、5.29）2026-06-032、华宝证券 ETF 智能量价信号周报2026/05/292026-06-013、A 股震荡分化，商品波动率逐渐下降市场环境因子跟踪周报（2026.05.22）2026-05-274、放量冲高遇阻，市场进入震荡整理期市场环境因子跟踪周报（2026.05.15）2026-05-205、成长风格延续，行业分化显著市场环境因子跟踪周报（2026.05.08）2026-05-13投资要点投资要点ETF 智能量价信号概述智能量价信号概述：ETF 智能量价信号是一套基于智能量价信号是一套基于 ETF 价格价格、成交成交、趋趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建

3、的势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的 ETF 择时工具择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别 ETF 所处量价状态的辅助工具。其中，B 点主要提示相关 ETF 可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S 点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本周报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及 BS 区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。本期（本期（2026/06/05）华宝证券华宝证券 ETF 智能量价信号本周情况智能量价信号本周情况：B 点触发明细：点触发明细：

4、本期（数据统计截止日为 2026/06/05；周度指标统计区间：2026/06/01-06/05，20 日涨跌幅为截至信号触发日的近 20 个交易日表现，当月涨跌幅为 2026/06/01 至信号触发日表现，下同）ETF 智能量价信号共精选 2只 B 点跟踪标的，分别为 MSCI 中国 A50ETF 和电力 ETF。MSCI 中国 A50ETF当周跌幅为-2.09%，近 20 日及当月涨跌幅分别为-0.88%、-2.09%，成交额放量倍数为 0.63，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为-0.56、-1.43 个百分点，价格短期小幅调整、成交略低于 20 日均值，更偏“宽基低位调

5、整”的 B点信号。电力 ETF 当周跌幅为-5.08%，近 20 日及当月涨跌幅分别为 2.52%、-5.08%，成交额放量倍数为 1.62，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为-3.54、-4.41 个百分点，价格短期回落但成交显著放量，更偏“行业超跌反弹”的 B 点信号，后续仍需观察价格修复能否延续并形成趋势确认。S 点触发明细点触发明细：本期 ETF 智能量价信号共触发 8 只 S 点标的，并精选 2 只 S点跟踪标的，分别为家电 ETF 和煤炭 ETF。家电 ETF 本期 BS 区间收益率为0.95%，当周涨幅为0.95%，近20个交易日及当月涨跌幅分别为-4.39%、0

6、.95%，成交额放量倍数为 0.97，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为 2.49、1.62 个百分点，更偏“反弹修复、逢高减仓”的 S 点信号。煤炭 ETF 本期 BS 区间收益率为 11.96%，当周涨幅为 8.64%，近 20 个交易日及当月涨跌幅分别为10.98%、8.64%，成交额放量倍数为 1.86，相对沪深 300 和同花顺全 A 的超额收益分别为 10.18、9.31 个百分点，价格、成交和超额收益均表现较强，更偏“高位强势、止盈观察”的 S 点信号，后续仍需观察价格涨势是否出现滞涨或波动放大。绩效统计：绩效统计：整体收益来看，截至统计期末近一年，ETF 智能量