【开源证券】基础化工行业深度报告：AI带动下游需求高增+扩产难度较大，高纯四氯化硅价格提升空间广阔-260607（14页）.pdf

1、基础化工AI带动下游需求高增+扩产难度较大，高纯四氯化硅价格提升空间广阔相关研究报告、供给端：四氯化硅作为三氯氢硅、多晶硅生产副产物，产能增长受限.1、四氯化硅属于高污染、高危险性化学品，按纯度可分为工业级和高纯级四氯化硅是制备三氯氢硅、多晶硅的副产物。四氯化硅（SiCl4,简称STC）常温下为无色透明、低粘度液体，具有较高的化学活性，一旦与水接触便会生成硅酸和氯化氢（HCl），对人的眼睛和呼吸道具有强烈腐蚀性，如果直接排放会严重污染环境，属于高污染、高危险性化学物质。改良西门子法中首先利用硅粉与氯化氢（HCl）合成产生便于提纯的三氯氢硅气体（mathrmSiHCl_3.），然后将mathrm

2、SiHCl_3精馏提纯，最后通过还原反应和化学气相沉积（CVD）将高纯度的mathrmSiHCl_3转化为高纯度的多晶硅，并对还原后产生的尾气进行干法回收。其中，SiHCl3合成与多晶硅沉积期间会产生副产物四氯化硅，每千克多晶硅生产中通常产生mathbf11-15kg的四氯化硅。(divcenter)图1：改良西门子法制备多晶硅、三氯氢硅过程中会副产四氯化硅(/divcenter)四氯化硅按纯度可分为工业级四氯化硅与高纯四氯化硅。工业级四氯化硅主要用于制备气相白炭黑、硅酸乙酯、三氯氢硅等。工业级四氯化硅通过进一步的预处理以及精馏可生产高纯四氯化硅，高纯四氯化硅可进一步分为用于光纤预制棒的VAD

3、级、OVD级、PCVD级四氯化硅以及用于硅外延片制作等的电子级四氯化硅。据电子工业用四氯化硅国家标准，光纤用四氯化硅除纯度外还应增加相对透过率的要求。目前国内四氯化硅价格处于较低水平，未来随需求放量，价格上行空间广阔。据百川盈孚数据，2023年1月，工业级四氯化硅华中市场价格为17,000元/吨，之后由于多晶硅产能持续扩张等，四氯化硅作为副产物价格持续下行。截至2026年6月4日，国内四氯化硅华中市场价格为5500元/吨，华东市场价格为3000元/吨。2、需求端：多领域共振，AI数据中心建设贡献强劲驱动力2.1、高纯四氯化硅：AI数据中心集群建设驱动下，光纤光缆需求增长空间广阔光纤预制棒是四氯

4、化硅的重要下游产品之一。光纤预制棒是圆柱形的高纯度石英玻璃棒，中心部分（即芯棒，亦称为芯层）是折射率较高的玻璃材料，而表层部分（即包层）是折射率较低的玻璃材料。光纤预制棒直径介于几十毫米至210毫米，长一米至数米。四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料之一，约占光纤预制棒生产成本的30%以上。高纯四氯化硅分为外包层级和纤芯级两个级别，其中的金属离子杂质是引起光纤损耗的关键因素。光纤预制棒存在多种生产方式。光纤预制棒主要生产原理是基于气相沉积法，将液态的四氯化硅和四氯化锗等卤化物气体，在一定条件下进行化学反应而生成掺杂的高纯石英玻璃。据长飞光纤招股说明书，芯棒制造普遍采用改进的化学气相沉积法（MCVD

5、）、轴向气相沉积法（VAD）、棒外化学气相沉积法（OVD）和等离子体化学气相沉积法（PCVD）四大主流工艺。外包层制造可以采用大套管法（RIC）工艺，将芯棒放入高纯石英套管之中，让套管内壁和芯棒之间的空隙为真空状态，再局部加热整套组件至熔融石英的软化点，从而使套管与芯棒熔为一体；还可以采用粉末外包法，先用上述芯棒制法制作光纤预制棒的芯层部分，再用OVD法在棒的侧面沉积、制作预制棒的外包层部分。中国已成为全球光纤预制棒主要生产国，未来市场规模有望逐步增长。据中商产业研究院数据，2025年全球光纤预制棒市场规模约为27.78亿美元，预计到2030年将接近37.7亿美元，2025-2030期间CAG

6、R为6.30%。据央视财经公众号，2025年中国光纤预制棒有效产能约1.1万吨，实际产量占比全球达59%；国内光棒市场规模约150亿元，头部集中度超80%。据中国线缆网公众号，2026年1月以来，光纤预制棒持续供不应求，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，部分二线厂商正计划重启光纤预制棒生产基础设施。光纤预制棒加工后可生成光纤，在光纤产业链中占据主要利润。光纤是一种传输光束的介质，由芯层、包层和涂覆层构成，被广泛应用于通信行业，一定数量的光纤按照一定方式可组成通信线缆。光纤预制棒作为光纤制造的“母体”，单根光纤预制棒通过高温拉丝工艺可拉制数千公里光纤。光纤预制棒成品质量对光纤的质量