【中国银河】AI硬件周报：涨价预期和玻璃基板推动面板上行-260606（10页）.pdf

1、 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 AI 硬件周报 2026 年 6 月 6 日 非半导体领域，本周面板、被动元件、电子化学品、LED、其他电子、光学元件上涨。品牌消费电子、PCB、消费电子零部件下跌。本周电子(SW)指数下跌 0.82%。本周面板板块上涨 15.6%，被动元件板块上涨9.68%，电子化学品上涨 4.94%，LED 板块上涨 4.57%，其他电子上涨 1.3%，光学元件上涨 0.45%。本周品牌消费电子跌 3.48%，PCB 板块下跌 2.35%，消费电子零部件下跌 1.44%。面板受涨价预期和玻璃基板催化。被动元件板块 MLCC 受海外 AI

2、 服务器对其用量高增长的预期催化。个股方面，本周涨幅前五的有麦捷科技、美凯迪、钧崴电子、华特气体、国瓷材料，集中在显示面板、被动元件、特种气体等。本周跌幅靠前的是利通电子、朗特智能、东田微、光智科技、强达电路。本周面板板块上涨 15.6%。两大龙头公司京东方、TCL 科技均大幅上涨，带动板块上行。京东方 A 发布限制性股票激励计划。TCL 科技发布员工持股计划，同时发布购买资产公告。行业层面，显示面板涨价带动行业预期向好。市场对玻璃基板的关注度较高。京东方 5 月 21 公告，公司和康宁战略合作布局玻璃基封装载板，未来有望切入先进封装供应链。本周被动元件板块上涨 9.68%。AI 服务器对 M

3、LCC 的需求大幅增长，MLCC 板块高端产品供不应求。被动元件行情向锂电解电容、薄膜电容产业链扩散。江海股份、法拉电子等表现较好。本周电子化学品上涨 4.94%。主要系国瓷材料、鼎龙股份、南大光电、兴福电子、飞凯材料、华特气体等带动。国瓷材料是国产电子陶瓷材料龙头，属于被动元件 MLCC 产业链标的。卡塔尔 34%全球氦气产能因地缘事故停产至 2027 年，中国氦气市场价格大涨。日本关东电化、中央硝子受国内钨原料出口管控停产，中国进口六氟化钨价格大幅上涨，特种气体受催化。本周 LED 板块上涨 4.57%。LED 板块受涨价催化。据行家说 Display统计，在终端需求并未同步走强的背景下，

4、截至 6 月 5 日，累计已有约 90 家产业链企业发布调价函。近期，利亚德、TCL 商用显示、强力巨彩、皇家显示、宇视、京东方晶芯等宣布涨价。本周品牌消费电子跌 3.48%。消费电子受存储涨价的压制，板块缺少上行催化剂。受益 AI 服务器需求高增长，被动元件 MLCC 赛道景气度较高，海外 MLCC 龙头村田、三星电机有涨价预期，建议关注国产 MLCC 龙头企业。AI 芯片对高端 PCB 需求有望持续放量，建议关注胜宏科技、东山精密、深南电路、鹏鼎控股等。面板板块受益显示器涨价及玻璃基板催化，估值中枢有望上修，建议关注 LCD 和 OLED 龙头、关注 TCL 科技、深天马 A 等。新品销售

5、不及预期的风险；存储价格上涨对终端需求的压制或对其他零部件的挤压效应。维持评级 高峰：010-80927671：gaofeng_ 分析师登记编码：S0130522040001 龙天光：021-20252646：longtianguang_ 分析师登记编码：S0130519060004 2026 年 6 月 6 日 资料来源：中国银河证券研究院 1.【银河电子】AI 硬件行情周点评-关注低估值+拓展进入 AI 供应链标的 2.【银河电子】半导体行情周点评-板块短期承压，国产替代趋势不改 3.【银河电子】3 月消费电子月报_新兴品类创新火热，传统产品承压 -20%0%20%40%60%2026-0

6、1-052026-03-052026-05-05电子(SW)沪深300 电子行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 Catalog .（一）行业主要大事梳理.5（二）重点公告更新.5（三）行业重点数据梳理.6 .行业周报 电子行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。3 本周上证指数下跌 1%，沪深 300 指数下跌 1.54%，电子(SW)指数下跌 0.82%，费城半导体指数上涨 6.14%。在 A 股非半导体领域，本周面板板块上涨 15.6%，被动元件板块上涨 6.68%，电子化学品板块上涨 4.94%，LED板块上涨 4.57%，光学元件上涨 0