综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第8期（5月18日~5月31日）：理财、基金、保险新发均显著冲高年金险功能场景多元化-260607（18页）.pdf

1、理财、基金、保险新发均显著冲高，年金险功能场景多元化银行理财产品:2026年5月18日至5月31日双周期间，银行理财市场新发产品数量维持高位向上，整体呈现固收主导、期限偏短、收益中枢平稳下移的特征。据普益标准金融数据平台监测数据，本双周内全市场共新发理财产品1471只，较上期（2026年5月4日至5月17日）的1134只有显著增长。从规模与业绩基准来看，全样本平均业绩比较基准为2.27%，整体水平出现了一定程度的边际下行（前值2.32%)。从发行节奏及业绩基准中枢的下移趋势来看，市场仍处于“资产荒”逻辑下的存量博弈与微调阶段。从产品结构来看，固定收益类产品依然占据绝对主力，数量占比高达98.2

2、3%,混合类及权益类产品发行依旧处于低位,反映出在当前宏观经济弱复苏与市场波动较大的背景下，发行端与需求端均偏向确定性资产。基金产品:2026年5月18日至5月31日期间，基金新发市场呈现季末冲量特征，整体发行规模与数量较5月上旬显著回升。根据Wind数据库统计，本期新成立基金共93只，总发行份额746.82亿份，平均单只发行规模8.03亿份。环比5月4日-17日(39只、286.88亿份）,产品数量增长138.46%,发行规模增长160.33%,平均发行规模亦环比增长9.10%，延续了2026年以来公募基金新发市场持续回暖的核心趋势。从更长周期来看，本期新发规模已超过2026年4月全月新发总

3、量的60%，成为年内除1月底2月初、3月中旬外的第三个新发热度峰值区间，市场情绪与资金入场意愿均呈现显著抬升态势。从产品类型分布看，混合型基金成绝对主力，本期新发31只，总规模401.55亿份，占比53.77%，平均单只规模12.95亿份，远超全市场平均水平。保险产品：根据中国保险业协会数据统计，2026年5月18日至5月31日期间，全市场新发人身险产品共计33款，其中人寿保险19款，年金保险14款。从环比变动来看，本期新发产品总量较上一双周的13款大幅增长153.85%，其中人寿保险新发数量由9款增至19款，环比大幅上升111.11%；年金保险新发数量由4款增至14款，环比激增250.00%

4、。本期新发数据的显著回暖，主要受季节性因素与工作日恢复的双重驱动。5月上旬受“五一”节假日影响，工作日明显减少，产品备案与上市节奏大幅放缓，导致上一期基数较低；而5月中下旬步入常规销售期，且为冲刺半年度保费规模，险企上新节奏自然加快，前期积压的备案产品也集中释放，带动新发数量出现补偿性反弹。本期IRR测算分析:基于中国保险业协会公示产品信息及本系列报告测算模型，本期（2026年5月18日-5月31日）及近半年新发传统型年金保险产品内部收益率（IRR）测算涵盖18款产品（含9款养老年金与9款非养老年金）。在过往监管预定利率下调及中国人身保险业经验生命表（2025)（即第四套生命表）正式实施的深层

5、影响下，传统型年金的满期IRR中枢已系统性回落并锚定于1.7%-2.0%区间。然而，本期数据揭示出行业演进特征，产品收益曲线形态出现更明显的分化。以太平人寿领多多2.0为代表的非养老金产品呈现较强的“短期前置高流动性”曲线，而以大家养老大盈之家为代表的养老金产品则走向“深度后置”的J型曲线。风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。华创证券研究所相关研究报告一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况2026年5月18日至5月31日双周期间，银行理财市场新发产品数量维持高位向上，整体呈现固收主导、期限偏短、收益中枢平稳下移的特征。据普益标准金融数据平台

6、监测数据，本双周内全市场共新发理财产品1471只,较上期（2026年5月4日至5月17日）的1134只有显著增长。从规模与业绩基准来看，全样本平均业绩比较基准为2.27%，整体水平出现了一定程度的边际下行（前值2.32%)。从发行节奏及业绩基准中枢的下移趋势来看，市场仍处于“资产荒逻辑下的存量博弈与微调阶段。从产品结构来看，固定收益类产品依然占据绝对主力，数量占比高达98.23%，混合类及权益类产品发行依旧处于低位，反映出在当前宏观经济弱复苏与市场波动较大的背景下,发行端与需求端均偏向确定性资产。期限结构上,6个月至1年(含)和1年至3年(含)期限产品数量占比分别为27.67%与27.33%，