机械设备行业周报：周观点重视陶瓷、玻璃基板、PCB设备、MLCC等板块-260607（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.06.07 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 周观点：重视陶瓷/玻璃基板、PCB 设备、MLCC 等板块 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 郝润祺 登记编号：S1220526030001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 647 总股本(亿股)4,460.04 销售收入(亿元)9,421.80 利润总额(亿元)918.90 行业平均 PE 407.14 平均股价(元)39

2、.15 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 重视玻璃/陶瓷基板/PCB 及加工设备、锡膏/MLCC 等刚需品板块2026.05.31 重视玻璃/陶瓷基板/PCB 及加工设备、锡膏/MLCC 等耗材、机器人等板块2026.05.25 周观点：重视陶瓷基板、人形机器人、顺周期板块2026.05.17 周观点：重视人形机器人、AI 设备、商业航天、通用自动化板块2026.05.11 陶瓷基板：陶瓷基板：陶瓷材料凭借其卓越的导热率、与硅（Si）高度匹配的热膨胀系数以及出色的耐高温特性，在光模块中已经有批量应用，也是高端半导体封是高端半导体封装及精密电子制

3、造的关键基础材料装及精密电子制造的关键基础材料。4 月，京瓷宣布将针对 xPU 与 ASIC 等先进半导体封装，推出全新商业化“多层陶瓷核心基板”，以解决传统有机载板所面临的翘曲（warpage）及布线微型化困难等性能瓶颈。推荐旭光电推荐旭光电子，子，重点关注科翔股份、中瓷电子、富乐德，设备端关注大族激光、英诺激大族激光、英诺激光光等。玻璃基板：玻璃基板：基于电气性能及和 Si 相匹配的热膨胀系数多项优势，玻璃基板产业化进程加速。6 月 4 日，台积电首席执行官：CoPoS 先进封装技术已有试点生产线，我们预计 CoPoS 的产量将在两到三年内显著提升。随着 TGV 的技术演进，玻璃基板的商业

4、化节奏有望加快。设备端重点关注帝尔激光、英帝尔激光、英诺激光、德龙激光，材料端关注诺激光、德龙激光，材料端关注京东方、沃格光电、凯盛科技、戈碧迦、力诺药包等。PCBPCB 设备设备：AI 竞赛正从晶片延伸至电力、散热与 PCB 设计。英伟达黄仁勋在 GTC Taipei 表示，新一代 Vera Rubin 平台将导入新型 PCB 中介层板架构、摄氏 45 度水的液冷、液冷汇流排，支撑 GW 级 AI 工厂。据 IDC 预测，2026 年全球 AI 服务器出货量有望突破 200 万台，拉动高端 PCB 需求增长超110%，单台 AI 服务器 PCB 价值量达普通服务器的近 10 倍。AI 驱动算

5、力需求爆发，数据中心建设加速，PCB 作为电子设备核心部件量价齐升。PCB 加工设备受益于服务器性能升级带来的工艺要求和产能扩张。建议关注大族大族数控、大族激光、东威科技、芯碁微装、洪田股份等。数控、大族激光、东威科技、芯碁微装、洪田股份等。刀具：原料端，刀具：原料端，钨价自 5 月下旬以来触底反弹，根据中钨在线数据，截至 6月 5 日，65%黑钨精矿价格报 50 万元/标吨，周环比涨 19.1%；65%白钨精矿价格报 49.9 万元/标吨，周环比涨 19.1%；仲钨酸铵（APT）价格报 77 万元/吨，周环比涨 14.9%；碳化钨粉价格报 1150 元/公斤，周环比涨 21.1%。价价格端，

6、格端，受钨原料库存告急和钨价上涨影响，三菱综合材料、住友电气工业、泰珂洛等多家日本切削刀具厂宣布近期上调产品价格。刀具行业正迎来原材料价格传导、行业供给侧洗牌、国产替代深化的多重共振，头部企业凭借备货优势与规模效应，有望实现业绩持续高增。建议关注：欧科亿、鼎泰高欧科亿、鼎泰高科、新锐股份、中钨高新、华锐精密、民爆光电、沃尔德、杰美特。科、新锐股份、中钨高新、华锐精密、民爆光电、沃尔德、杰美特。MLCCMLCC：AI 服务器驱动 MLCC 供应短缺，出现涨价迹象，本轮需求真正驱动来自高端高容产品，部分产能挤压亦带来中低端供需紧张，代理商关注力源信力源信息息