【中山证券】电子行业周报：长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过-260528（10页）.pdf

1、请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券 1/10/ve_investe_invest中山证券研究所中山证券研究所分析师：葛淼分析师：葛淼登记编号：登记编号：S0290521120001邮箱：邮箱：市场走势市场走势table_main投资要点：投资要点：AnthropicAnthropic 预计二季度营收大幅增长。预计二季度营收大幅增长。金融时报发布博文，报道称Anthropic 有望在 2026 年第 2 季度实现首个盈利季度，营收达 109 亿美元，较Q1 的 48 亿美元翻倍增长，营业利润约 5.59 亿美元。AI 公司过去两年间一边刷新营收纪录，一边持续吞噬巨额资金，训练更

2、强模型、扩充算力集群、支撑推理需求都需要高额资本。而最新数据指出，Anthropic 有望拿下首个盈利季度。这家总部位于旧金山的 AI 公司预计在 2026 年 Q2 录得 109 亿美元营收，明显高于 2026 年 Q1 的 48 亿美元，同时对应营业利润约 5.59 亿美元。长鑫科技科创板长鑫科技科创板 IPOIPO 获上市委会议通过。获上市委会议通过。据上海证券交易所官网信息，长鑫科技科创板 IPO 获上市委会议通过。长鑫科技此次 IPO 拟募资 295 亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM 存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。回顾本周

3、行情（回顾本周行情（5 月月 21 日日-5 月月 27 日）日），本周上证综指下跌 1.64%，沪深 300 指数上涨 1.18%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨 2.96%，跑赢上证综指 4.6 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.77 个百分点。电子在申万一级行业排名第一。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 84.91 倍左右。行业数据：行业数据：一季度全球手机出货 2.89 亿台，同比增长-4.07%。中国 4月智能手机出货量 2503 万台，同比增长 12.3%。3 月，全球半导体销售额 995.2亿美元，同比增长 79.2%。4 月，日本半导体设备出货量同比增长 14.

4、12%。行业动态行业动态：Anthropic 预计二季度营收大幅增长；美光认为存储芯片紧缺将会持续；AMD 认为未来 5 年 CPU 市场将会快速增长。公司动态：公司动态：长鑫科技：科创板 IPO 获上市委会议通过。投资建议投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受 AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。贸易冲突影响。table_subject2026 年年 05 月

5、月 28 日日证券研究报告证券研究报告电子行业电子行业周报周报长鑫科技科创板长鑫科技科创板 IPOIPO 获上市委会议通过获上市委会议通过中山证券中山证券电子行业电子行业周报周报请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券 2/10电子行业电子行业周报周报1.指数回顾指数回顾回顾本周行情（5 月 21 日-5 月 27 日），本周上证综指下跌 1.64%，沪深 300 指数上涨 1.18%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨 2.96%，跑赢上证综指 4.6 个百分点，跑赢沪深 300 指数 1.77 个百分点。重点细分行业中，半导体(申万)上涨 0.45%，跑赢上证综指 2.09

6、 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.74 个百分点；其他电子(申万)下跌 1.95%，跑输上证综指 0.31 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.14 个百分点；元件(申万)上涨 13.63%，跑赢上证综指 15.27 个百分点，跑赢沪深 300 指数 12.44 个百分点；光学光电子(申万)上涨6.09%，跑赢上证综指 7.74 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.91 个百分点；消费电子(申万)上涨 1.75%，跑赢上证综指 3.4 个百分点，跑赢沪深 300 指数 0.57 个百分点。电子在申万一级行业排名第一。行业估值方面，本周 PE 估值上升至 84.91 倍左右。图 1.电