信息技术-英伟达有望推动AI加速向端侧PC渗透-260531（6页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 英伟达有望推动 AI 加速向端侧 PC 渗透 通信 1 1、英伟达英伟达有望有望推动推动 AIAI 加速向端侧加速向端侧 PCPC 渗透渗透 5 5 月月 2929 日，日，NVIDIANVIDIA、Microsoft WindowsMicrosoft Windows 及及 ArmArm 官方账号同步发官方账号同步发布布“A new era of PC”“A new era of PC”预热帖，并附预热帖，并附中国中国台北台北 ComputexComputex 坐标，坐标，强烈指向强烈指向 NVIDIA N1/N1X Arm SoCNVIDIA N1/N

2、1X Arm SoC 平台即将亮相（预计平台即将亮相（预计 Computex Computex keynotekeynote 首发）。首发）。我们认为，我们认为，MicrosoftMicrosoft 持续推进持续推进 Copilot+PCCopilot+PC 生态，生态，NvidiaNvidia 此次参此次参与核心平台建设，有望提升整体与核心平台建设，有望提升整体 WinodwsWinodws 端侧算力能力，推动端侧算力能力，推动 AIAI向终端渗透加速。向终端渗透加速。在在 WindowsWindows 系统下，此次联合发布有望推动包括系统下，此次联合发布有望推动包括 SoCSoC、统一内、

3、统一内存、能效控制和操作系统等有望加强统一的系统级效率提升，同存、能效控制和操作系统等有望加强统一的系统级效率提升，同时时 ArmArm 架构和集成架构和集成 Blackwell GPUBlackwell GPU 能效优势，有望能效优势，有望解决解决传统传统 x86x86高功耗痛点，同时推动效率突破，实现大内存、低功耗和低噪音高功耗痛点，同时推动效率突破，实现大内存、低功耗和低噪音等设备环境，从而提升整体端侧等设备环境，从而提升整体端侧AIAI推理能力，使得端侧终端能够推理能力，使得端侧终端能够执行复杂的执行复杂的 Agent WorkflowAgent Workflow。此次发布此次发布 N

4、1/N1XN1/N1X 标志标志 AI PCAI PC 即将进入新纪元，与数据中心即将进入新纪元，与数据中心 AIAI 形形成端云闭环，成端云闭环，AI PCAI PC 有望成为云端有望成为云端 AIAI 重要的新需求点和增长动重要的新需求点和增长动能，推动能，推动 AIAI 从“云端算力”向“端云协同”演进。从“云端算力”向“端云协同”演进。本周重点关注新产品中芯片集成情况，以及本周重点关注新产品中芯片集成情况，以及 WindWindows on Armows on Arm 兼容兼容性需要验证。性需要验证。相关受益标的包括相关受益标的包括统一内存提升、统一内存提升、Arm/IPArm/IP、

5、内存链接、边缘、内存链接、边缘/端端侧算力模组以及终端侧算力模组以及终端 ODMODM 供应链需求，包括联想集团、华勤技供应链需求，包括联想集团、华勤技术、软通动力、神州数码、兆易创新、长鑫存储（拟术、软通动力、神州数码、兆易创新、长鑫存储（拟 IPOIPO）、江波）、江波龙、佰维存储、网宿科技、美格智能等。龙、佰维存储、网宿科技、美格智能等。2 2、风险提示风险提示 地缘政治冲突不确定性影响；技术路线竞争；AI 算力涨价可持续性不及预期；相关技术及应用进展不及预期；相关政策推进不及预期；系统性风险。评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 分析师：马军分析师：马军 邮箱： SAC NO：

6、S1120523090003 联系电话：分析师：柳珏廷分析师：柳珏廷 邮箱： SAC NO：S1120520040002 联系电话：-1%39%80%120%161%202%2025/052025/082025/112026/02通信沪深300证券研究报告|行业点评报告 Table_Date 2026 年 05 月 31 日 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 1.1.英伟达英伟达有望有望推动推动 AIAI 加速向端侧加速向端侧 PCPC 渗透渗透 5 月 29 日，NVIDIA、Microsoft Windows 及 Arm 官方账号同步发布“A new e