【华鑫证券】计算机行业周报：Claude Opus 4.8发布，小米MiMo大模型API永久降价-260602（23页）.pdf

1、 20262026 年年 0606 月月 0202 日日 Claude Opus 4.8Claude Opus 4.8 发布，小米发布，小米 MiMoMiMo 大模型大模型 APIAPI永久降价永久降价 计算机计算机行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：任春阳分析师：任春阳 S1050521110006 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万)-5.2-11.5 8.5 沪深 300 0.8 2.4 26.1 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、计 算 机 行 业 点 评 报 告：Symbotic（SYM

2、）：Q2 营收增长势头强劲，调整后 EBITDA 同比翻倍2026-05-31 2、计算机行业点评报告：小马智行（PONY）：Robotaxi 商业化加速兑现，全球版图扩张与成本下探2026-05-29 3、计 算 机 行 业 点 评 报 告：Shopify（SHOP）：营收盈利结构优化，增值业务驱动利润高增2026-05-28 算力：算力租赁价格平稳，小米 MiMo 大模型 API永久降价，最高降幅 99%2026 年 5 月 27 日，小米宣布 MiMo-V2.5 系列 API 价格永久下调，取消上下文长度区分，执行统一定价。其中，MiMo-V2.5-Pro输入缓存命中价格降至0.025元

3、/百万tokens，最高降幅达99%。新版API价格直接对标DeepSeek，国内大模型价格战升温。与此同时，小米 Token Plan 计费体系同步升级，在月费不变的前提下，各档位 Credits 额度普遍提升至原来的 5 至 8 倍。AI 应用：Discord 周访问量环比+2.82%，Claude Opus 4.8 发布 2026 年 5 月 29 日，Anthropic 公司发布了 Claude Opus 4.8模型。新模型在编程能力上取得了显著提升，几乎在所有主流基准测试中都占据了领先位置。与此同时，Anthropic 还展示了其 Claude Code 功能中的 dynamic w

4、orkflows，该特性能够调动上百个 agent 并行处理任务，例如在 11 天内完成 75 万行代码的重写工作，且测试通过率高达 99.8%。AI 融资动向：Cognition AI 完成超 10 亿美元 D 轮融资，投后估值达 260 亿美元 2026 年 5 月 28 日，AI 编程智能体公司 Cognition AI 宣布完成超 10 亿美元 D 轮融资，投后估值达 260 亿美元，本轮融资由 Lux Capital、General Catalyst、8VC 共同领投，Founders Fund、Elad Gil、Alpha Wave 等多家知名机构跟投。不到两年半时间内，该公司已实

5、现超 70 倍估值增长。自今年年初以来，其核心产品 AI 智能体 Devin 的企业端使用量增长超过 10 倍，年化营收规模达 4.92 亿美元。投资建议 2026 年 5 月 28 日，迈威尔科技发布 2027 财年第一季度业绩报告。本季度公司实现营收 24.2 亿美元，同比增长 28%，营收增量主要由数据中心业务拉动。盈利端，公司本季度基础毛利率为 52.15%，同比提升 1.9 个百分点。公司核心的数据中心业务本季度营收达 18.3 亿美元，同比增长 27%，增长主要由光互连产品驱动，该业务营收占比已达 76%。业绩预期方面，公司预计 2027 财年全年营收约 115 亿美元，同比增长约

6、-10010203040(%)计算机沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 40%；同时上调 2028 财年营收预期至 165 亿美元，较 2027 财年预计增长约 44%。中长期维度，公司确立 2029 财年定制芯片业务营收突破百亿美元的发展目标，目前已与美国全部超大规模云服务商开展定制芯片合作。整体来看，公司业绩增长依托AI定制ASIC芯片与光互连两大核心业务引擎，在定制AI 芯片领域占据核心市场地位，与亚马逊、微软深度合作研发主流 AI 芯片。同时，公司凭借光互连领域的技术优势，适配 AI 数