新材料产业行业周报：华为正式发表韬(τ)定律SEMI预测玻璃核心基板将实现高速增长-260531（32页）.pdf

1、国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年年 05 月月 31 日日行行业业研研究究评评级级：推推荐荐(维维持持)研究所：证券分析师：董伯骏S证券分析师：杨仁文S证券分析师：王鹏STable_Title华华为为正正式式发发表表韬韬（）定定律律，SEMI 预预测测玻玻璃璃核核心心基基板板将将实实现现高高速速增增长长新新材材料料产产业业周周报报最近一年走势行业相对表现2026/05/29表现1M3M12M基础化工-9.5%-12.8%32.5%沪深 3001.7%3.9%26.8%相关报告新材料产业周报：朱雀二号改进型遥五运载火箭发射成功（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏2026

2、-05-18新材料产业周报：IDC 预测 2026 年全球半导体收入大幅增长（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏2026-05-11新材料产业周报：英特尔宣布协同特斯拉、SpaceX、xAI 加入巨型晶圆厂 Terafab 计划（推荐）*基础化工*董伯骏，杨仁文，王鹏 2026-04-12两机&航天材料行业深度研究系列之八全球两机景气共振，高温合金迎新机遇（推荐）*基础化工*董伯骏，王鹏，李永磊2026-03-23新材料产业周报：英伟达全球首款 CPO 交换机Spectrum X 全面投产（推荐）*基础化工*董伯骏，李永磊，杨仁文，王鹏2026-03-22投投资资要要点点:核核心心逻逻辑辑

3、新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。1）电电子子信信息息板板块块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。板板块块动动态态：5 月 28 日，SEMI：美国加州时间 2026 年 5 月 27 日，SEMI 发布与 Global Net Corp.（GNC）联合编制的聚焦玻璃核心基

4、板市场及趋势的全新行业研究报告。该报告指出，随着企业为先进封装的下一阶段做准备，围绕玻璃核心基板领域的行业活动和投资正日益增加报告以独立视角分析了技术的市场潜力、发展现状、主要参与者以及商业化进程中尚存的障碍。在其市场发展情景下，玻璃核心基板预计将于 2028 年左右在部分高性能应用领域率先启动，并随时间推移逐步应用于更大、更复杂的封装架构。基于乐观、基准和保守三种发展情景的平均值，报告预测 2028 年至 2040 年的复合年增长率（CAGR）为 67.2%。报告还梳理了日益活跃的全球研发生态系统，亚洲、北美和欧洲的企业及研究机构均在推进玻璃核心基板技术的发展。5 月 25 日，SEMI：据

5、新华社、华为官网消息，今日（25 日），华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为半导体新路径探索与实践的主旨演讲中，正式发表“韬（）定律”。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。韬()定律提出以“时间()缩微”替代“几何缩微”作为半导体与电子系统演进的新指导原则以系统性降低时间常数（韬）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，从 1921830证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2而实现半导体与电子系统的持续演进。何庭波指出，在过去六年的实践中，基于韬()定律，华为已成功设计并量产了 381 款芯片，广泛覆盖了千行百业的需求。其中，将于

6、2026 年秋季面世的麒麟芯片，率先采用了逻辑折叠技术，性能大幅提升。预计到 2031 年，基于韬()定律的高端芯片晶体管密度将达到 1.4 纳米制程的同等水平。针对半导体行业未来发展，何庭波认为未来一定属于开放合作。在韬()定律的路径下，期待与全球科学家、工程师和产业伙伴紧密合作，共同推动半导体与电子产业持续发展。2）航航空空航航天天板板块块：重点关注 PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。板板块块动动态态：5 月 25 日，中国航天报公众号：5 月 24 日 23 时 08 分，长征二号 F运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，航天员朱杨柱、张志远、黎家盈搭乘神舟二十三号载人飞船奔向中国空间站。我国