计算机行业：Anthropic发布Claude Opus 4.8戴尔全年AI服务器营收指引600亿美元-260601（10页）.pdf

1、AnthropicAnthropic发布发布Claude Opus 4.8Claude Opus 4.8，戴尔，戴尔全年全年AIAI服务器营收指引服务器营收指引600600亿美元亿美元证券研究报告分析师：平安证券研究所计算机团队平安证券研究所计算机团队20262026年年6 6月月1 1日日请务必阅读正文后免责条款请务必阅读正文后免责条款计算机行业强于大市（维持）计算机行业强于大市（维持）闫磊S1060517070006（证券投资咨询）YANLEI黄韦涵S1060523070003（证券投资咨询）HUANGWEIHAN刘云坤S1060525120004（证券投资咨询）LIUYUNKUN核心摘要

2、核心摘要行业要闻及简评行业要闻及简评：1 1）AnthropicAnthropic发布发布OpusOpus 4 4.8 8，模型性能排名全球第一模型性能排名全球第一。5月28日，Anthropic发布Claude Opus 4.8，模型的诚实准确性显著增强，同时推出动态工作流等功能。Opus 4.8在其所编写的代码中出现缺陷却未提示的可能性，大约是其前代产品的四分之一。定价方面，Claude Opus 4.8常规版本定价为5美元/百万输入tokens，25美元/百万输出tokens；快速模式定价为10美元/百万输入tokens，50美元/百万输出tokens。根据网站Artificial An

3、alysis最新更新，Claude Opus 4.8（max）在全球AI大模型中性能排名达第一。2 2）戴戴尔发布尔发布20272027财年第一季度报告财年第一季度报告，全年全年AIAI服务器营收上调至服务器营收上调至600600亿美元亿美元。当地时间5月28日，戴尔发布2027财年第一季度财务报告，公司2027财年第一季度营收438亿美元，同比增长88%。GAAP净利润344亿美元，同比增长256%；Non-GAAP净利润319亿美元，同比增长194%；GAAP/Non-GAAP稀释每股收益分别为5.24美元和4.86美元。一季度，公司AI服务器业务营收增长7倍，并将全年AI服务器营收上调至

4、600亿美元。重点公司公告：重点公司公告：合合信息合合信息发布股东询价转让计划书；龙芯中科龙芯中科发布2026年度向特定对象发行A股股票预案；盛视科技盛视科技发布关于全资子公司签署算力产业合作协议的公告。一周行情回顾：一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌7.56%，沪深300指数上涨0.97%，前者跑输后者8.53pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为49.7倍。本周，计算机行业358只A股成分股中，23只股价上涨，333只下跌，2只持续停牌。投资建议：投资建议：Anthropic发布Claude Opus 4.8,AI大模型持续迭代。同时戴尔2027财年

5、一季度财报也进一步印证了AI算力需求的高景气度。当前，以Qwen3.7-Max、Kimi K2.6、DeepSeek V4、GLM-5.1、MiniMax M2.7等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、沐曦股份、摩尔线程、华勤技术、智微智能、景嘉微、软通动力、拓维信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、源

6、杰科技、长光华芯、永鼎股份、世嘉科技。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份、德赛西威，建议关注合合信息、卓易信息、星环科技、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联、锐明技术。风险提示：风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。行业要闻及简评行业要闻及简评2020年1月10日AnthropicAnthropic发布发布Opus 4.8Opus 4.8，模型性能排名全球第一，模型性能排名全球