【国盛证券有限责任公司】电力设备行业周报：央地共建“西氢东送”管网工程，6月全球锂电池排产环增9%-260531（13页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 央地共建央地共建“西氢东送西氢东送”管网工程管网工程，6 月全球锂电池排产环增月全球锂电池排产环增 9%风电风电&电网：电网：丹麦启动海风招标。丹麦启动海风招标。丹麦能源署（DEA）确认，丹麦已收到 Nordsen Midt 和 Hessel 两个海上风电区的投标，两个区域规划装机容量 1.8GW，投标截止日期为 2026 年 5 月 20 日。丹麦能源署于 2025 年 11 月启动基于差价合约（CfD）模式的招标，涉及三个海上风电区域，分别是 Nordsen Midt、He

2、ssel 以及 Nordsen Syd 场址，规划装机容量分别为 1GW、800MW、1GW。第三个区域Nordsen Syd 的投标截止日期定于 2028 年秋季。前两个场址设有净补贴上限，其中 Nordsen Midt 场址上限为 157 亿丹麦克朗（约合人民币 165.64 亿元），Hessel 场址上限为 219 亿丹麦克朗（约合人民币 231.05 亿元）。丹麦能源署现已开始评估收到的投标，最终结果预计将于 2027 年 1 月公布。丹麦绿色能源组织Green Power Denmark 表示，此次投标提交标志着丹麦海上风电行业在 2024 年底招标失败后实现了重要复苏。关注欧洲海风

3、单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电东方电缆、中天科技、亨通光电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强金雷股份、德力佳、威力传动、新强联联等。风机板块，看好 2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科金盘科技、伊戈尔、四方股份技、伊戈尔、四方股份、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜

4、股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新高电新等。氢氢能能：央地联手打造央地联手打造“西氢东送”“西氢东送”主干通道与城镇燃气管网联动的标志性工程。主干通道与城镇燃气管网联动的标志性工程。滨海天津与中石化新星将围绕乌兰察布项目及氢气输送管道示范工程的氢气购销、滨海天津所属天津市天然气气源供应核心主干管网及未来规划管网等掺氢事宜开展一系列合作，并签订为期 5 年的 绿氢供应

5、框架协议。双方将力争在 2028年底前具备绿氢接收条件。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科辉科技、华光环能技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。开山股份、冰轮环境、雪人股份。储储能能：据据 CESA 数据数据，2026 年年 4 月国内新型储能新增装机总规模为月国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh，同增，同增 42%/46%。分省份看，新疆新增装机 2.05GWh，容量占比 15.6%，排名第一。区域布局方面，西北地区新增装机规模最大，功率占比 25.45%。应用场景方面，电网侧新增装机 8.38GWh，容量

6、占比 63.76%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升电源、上能电气、科华数据、东方日升。新能源车：新能源车：6 月全球锂电池排产环增月全球锂电池排产环增 9.0%，预计后续环比将逐季提速，预计后续环比将逐季提速。根据真锂研究数据，6 月全球锂电池整体排产 257GWh，环增 9.0%，较此前预期上调3.0pct。随着行业景气度的提升，电池企业有望凭借较强的顺价能力实现 Q2 盈利能力的环比提升。真锂研究预计 7 月行业整体排产环比增速将突破 10%，Q3 整体排产环比增速不低于 15%，