【华宝证券】ETF智能量价信号周报-260527（9页）.pdf

1、敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/92026 年年 05 月月 27 日日证券研究报告证券研究报告|财富生态周报财富生态周报华宝证券华宝证券 ETF 智能智能量价信号量价信号周报周报2026/05/22分析师：卫以诺分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：分析师：程秉哲分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：研究助理：张君睿研究助理：张君睿邮箱：销售服务电话：销售服务电话：021-20515355相关研究报告相关研究报告1、ETF 生态周报（2026.05.18-05.22）ETF

2、市场整体综合面板2026-05-262、ETF 及指数产品网格策略周报2026/5/262026-05-263、ETF 生态周报（2026.05.11-05.15）ETF 市场整体综合面板2026-05-194、ETF 及指数产品网格策略周报2026/5/192026-05-195、ETF 生态周报（2026.05.06-05.08）ETF 市场整体综合面板2026-05-12投资要点投资要点ETF 智能量价信号概述智能量价信号概述：ETF 智能量价信号是一套基于智能量价信号是一套基于 ETF 价格价格、成交成交、趋趋势及相对强弱等量价因子，通过量化模型与计算机算法构建的势及相对强弱等量价因子

3、，通过量化模型与计算机算法构建的 ETF 择时工具择时工具。信号并非简单的“触发即买入、触发即卖出”指令，而是用于识别 ETF 所处量价状态的辅助工具。其中，B 点主要提示相关 ETF 可能进入价格修复、趋势启动或低位反弹区间；S 点主要提示前期信号可能进入收益兑现、动能减弱或趋势失效阶段。本周报在展示信号结果的基础上，进一步结合价格表现、成交确认、相对收益及 BS 区间收益等指标，对信号进行二次验证和分层解读，以辅助投资者筛选重点跟踪方向。本期（本期（2026/05/22）华宝证券华宝证券 ETF 智能量价信号本周情况智能量价信号本周情况：B 点触发明细：点触发明细：本期（信号触发日：202

4、6/05/22；周度指标统计区间：2026/05/18-05/22，下同）ETF 智能量价信号共精选 2 只 B 点跟踪标的，分别为深成 ETF 南方和 MSCI 中国 ETF。深成 ETF 南方当周涨跌幅为 0.37%，20日和当月涨跌幅分别为 4.52%、5.13%，短中期价格均保持正收益；当周成交额 2.04 亿元，成交额放量倍数 1.30，成交较近 20 日均值明显放大。超额收益方面，其相对沪深 300 为 0.67 个百分点，相对同花顺全 A 为 1.33 个百分点，显示其相对主要宽基及全市场基准略有占优。MSCI 中国 ETF 当周涨跌幅为-0.30%，20 日和当月涨跌幅分别为

5、1.82%、2.29%，整体偏阶段性修复；当周成交额 0.16 亿元，放量倍数 0.96，成交接近近 20 日均值，尚未形成明显放量确认。S 点触发明细点触发明细：本期 S 点信号中，创业大盘 ETF 和光伏 ETF 的 BS 区间收益率居前。创业大盘 ETF 本期 BS 区间收益率为 9.09%，当周涨跌幅为 0.25%，20 日和当月涨跌幅分别为 8.51%、13.37%，短中期价格表现仍偏强；当周成交额 2.18 亿元，成交额放量倍数 1.13，成交较近 20 日均值明显放大。该信号更偏前期上涨后的阶段性止盈提示，后续重点观察价格是否出现滞涨或回撤。光伏 ETF 本期 BS 区间收益率为

6、 4.52%，当周涨跌幅为 0.27%，20 日和当月涨跌幅分别为 4.61%、4.80%，价格端仍维持正收益但涨幅相对温和；当周成交额 25.03 亿元，放量倍数 0.94，成交接近近 20 日均值。S 点触发主要提示上涨后继续追高的性价比下降，后续需观察价格能否在量能未明显放大的情况下延续上行。绩效统计：绩效统计：整体收益来看，2026 年以来 BS 区间交易胜率为 61.29%，平均盈利 5.04%，平均亏损-2.67%，盈亏比为 1.88:1。换言之，今年以来 ETF 智能量价信号策略在当前统计区间内具备较好的正向收益期望。从单只产品表现看，光伏 ETF 绝对收益 15.27%、超额收