【华鑫证券】传媒行业周报：AI应用与暑假档及赛事经济驱动可期-260516（22页）.pdf

1、 20262026 年年 0505 月月 1616 日日 AIAI 应用与暑假档及赛事经济驱动可期应用与暑假档及赛事经济驱动可期 传媒传媒行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)-3.0-17.8 20.6 沪深 300 2.6 4.3 25.0 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：5 月承上启下标的布局进行时2026-05-03 2、传媒行业周报：群核上市重燃空间智能与 3D 内容新供给迎五一暑假档2026

2、-04-19 3、传媒行业周报：关注超跌内需与 AI 应用2026-04-12 本周观点更新本周观点更新 步入 5 月中下旬，将迎接暑假档及赛事经济，2026 年暑假档新增世界杯与电竞赛事，有望拉动内需新增量内需新增量，可积极关注游戏、电影、赛事等；AI 端，从腾讯到阿里发布最新财报中均积极投入 AI，助力传统主业升级，其中阿里 AI 已跨越初期投入阶段，AI 时代 2B 商业化较快，AI 应用 2C 的商业化有望未来 1-2 年看到，AI 赋能传媒应用，企业均在积极布局，从数据到版权，从算力到 Agent，AI 驱动传媒板块标的估值提升仍可期。本周重点推荐个股及逻辑本周重点推荐个股及逻辑 股

3、可关注，股可关注，儒意电影儒意电影 002739002739（与双受益，主投主控影片转念有望 2026 年暑假档上映）；博纳影业博纳影业 001330001330（主投主控影片四渡定档暑假档有望助力 2026 年业绩回暖）；恺英网络恺英网络 002517002517（孵化人工智能公司极逸 SOON 与中手游达成战略合作并成立成立时光川行长期方向上公司将逐步向叙事视频生成模型方向演进）；华策影视华策影视 300133300133（积极加码算力业务助力公司从传统影视公司转向内容科技消费融合型公司）；中信出版中信出版 300788300788（2026 年 5 月携财经杂志社、证券市场周刊杂志社与中

4、信建投证券正式签订战略合作协议）；完美世界完美世界 002624002624（游戏新品异环留存数据较好以及关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络电魂网络 603258603258（年报利空落地，梦三国 IP 有望受益电竞赛事）；姚记科技姚记科技002605002605（2026 年公司将围绕“AI 技术驱动、全球化布局、精细化运营、人才梯队升级”四大主线）；奥飞娱乐奥飞娱乐 002292002292（AI 时代 IP 资产新重估可期）；风语筑风语筑 603466603466（作为数字创意龙头企业，特有的体验经济有望承接 AI 具身智能到 AI眼镜的的应用场景需求）；蓝色光标蓝色光标 30005830

5、0058（作为数字营销头部企业，关注其港股上市进展）；顺网科技顺网科技 300113300113（携手华为深耕算力服务生态）；芒果超媒芒果超媒 300413300413（AIGC 板块高度重视已推出 AIGC 微短剧坐标、科幻 AIGC 微短剧神笔等）；港股可关注，港股可关注，B B 站站 96269626（，B 站 618 首推AI 家装直播微综艺）；美图 1357（关注美图影像节）；阿里阿里巴巴巴巴 99889988（持续加码 AI 战略布局）；腾讯腾讯 07000700（游戏推动eps，提升 pe 待看 AI 业务新进展）；万咖壹联万咖壹联 17621762（作为-10010203040

6、5060(%)传媒沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 AI 手机 Agent 特有卡位，新获投资后关注其 AI 板块新布局）；青瓷游戏青瓷游戏 66336633（关注迪士尼 IP 新游迪士尼书境传奇进展）；智谱智谱 25132513（AI 时代新估值模型 TAC 即 token architecture capacity 渐获共识）；MINIMAX 0100MINIMAX 0100（关注视频生成模型 Hailuo 海螺进展）；泡泡玛特泡泡玛特 99929992（2026 年一季度整体收益同比增长