计算机行业重大事项点评：韬（τ）定律破局国产EDA迎来价值重估-260526（5页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 计算机计算机 2026 年年 05 月月 26 日日 计算机行业重大事项点评 推荐推荐（维持）（维持）韬（韬（）定律破局，国产）定律破局，国产 EDA 迎来价值重估迎来价值重估 事项：事项：2026 年 5 月 25 日，华为在上海举行的 IEEE 国际电路与系统研讨会 ISCAS 2026 上发表“韬（）定律”，提出以“时间（）缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术持续压缩信号传播时延、提升晶体管密度，探索半

2、导体与电子系统持续演进的新路径。评论：评论：制程红利趋缓后，设计协同成为半导体新主线。制程红利趋缓后，设计协同成为半导体新主线。华为提出韬（）定律，本质上是在摩尔定律边际放缓背景下，将半导体演进逻辑从单纯依赖几何制程微缩，扩展到围绕时间常数、信号传播时延和系统性能的综合优化。华为指出，近年来主导半导体产业半个多世纪的摩尔定律正面临物理极限和经济效益双重挑战，晶体管几何缩微放缓、晶体管成本红利消退已成为行业共同难题。华为披露，韬定律构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系，其中电路层通过逻辑折叠突破传统平面布局物理边界，缩短关键路径走线长度，并降低信号传播的电阻和电容负载。我们认

3、为：半导体产业的核心矛盾或将从“能否继续缩小制程”，转向“能否用 EDA 和设计方法学释放既有工艺与系统架构潜力”。全栈协同要求提升，全栈协同要求提升，EDA 工具链迎来系统升级。工具链迎来系统升级。韬定律强调“软件、架构、芯片”的全栈软硬芯协同设计，并在系统层面通过灵衢总线重构计算系统互联协议、降低系统通信时延。对应到 EDA 环节，这意味着工具链不再只是完成电路绘制、版图设计和后端验证，而需要进一步嵌入器件建模、PDK 构建、电路仿真、寄生参数提取、时序功耗分析、物理验证、先进封装和系统级协同优化等关键流程。华大九天官网显示，其 EDA 产品覆盖全定制设计平台、数字电路设计、晶圆制造、先进

4、封装和 3DIC 设计等方向，正对应复杂芯片设计从单点工具走向全流程平台的产业趋势。我们认为：韬定律有望推动国产 EDA从“点工具替代”升级为“全流程、跨层级、强协同”的工业软件底座。量产验证打开空间，国产量产验证打开空间，国产 EDA 从替代迈向创新。从替代迈向创新。华为称过去六年已基于韬定律设计并量产 381 款芯片，其中将于 2026 年秋季面世的麒麟芯片将率先采用逻辑折叠技术，性能大幅提升。与单纯概念发布不同，381 款芯片量产说明该路径已经进入工程化验证阶段，对 EDA 行业的意义在于，新架构、新方法、新设计约束将带来大量本土化工具适配、设计制造协同和系统级验证需求。国务院政策明确，

5、集成电路产业和软件产业是信息产业核心，并提出进一步优化产业发展环境、提升产业创新能力和发展质量；上海政策也提出实施 EDA 生态建设专项行动，支持全流程 EDA 工具突破、EDA 开放云平台建设和自主安全可控 EDA 工具采购。我们认为：国产 EDA 有望从“海外工具补位”进入“面向国产工艺、国产架构、国产系统的协同创新”阶段，具备工艺协同、制造数据闭环和客户生态卡位能力的平台厂商有望优先受益。投资建议：投资建议：韬定律推动半导体演进从制程微缩转向设计方法学、全栈协同和制造数据闭环，国产 EDA 作为连接芯片设计、制造、封装与系统优化的核心工业软件底座，战略价值有望持续提升，建议关注：华大九天

6、、概伦电子、广立微。风险提示风险提示：半导体新路径工程化进展不及预期、国产 EDA 产品验证与客户导入不及预期、下游晶圆厂及芯片设计资本开支波动、国际贸易环境及供应链扰动风险。证券分析师：吴鸣远证券分析师：吴鸣远 邮箱： 执业编号：S0360523040001 联系人：周志浩联系人：周志浩 邮箱： 行业基本数据行业基本数据 占比%股票家数(只)336 0.04 总市值(亿元)63,322.81 4.72 流通市值(亿元)57,160.84 5.34 相对指数表现相对指数表现%1M 6M 12M 绝对表现 2.9%3.4%31.6%相对表现-0.3%-6.2%4.8%相关研究报相关研究报告告 计