传媒行业双周报：AI向物理世界加速渗透暑期档影片持续定档-260524（12页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.05.24 AI 向向物理物理世界加速渗透世界加速渗透，暑期档暑期档影片持续定档影片持续定档 Table_Industry 传播文化业传播文化业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_subIndustry 细分行业评级细分行业评级 Table_Report 相关报告相关报告 传播文化业腾讯、阿里巴巴发布财报，互联网大厂发力AI，有望推动应用端加速落地2026.05.17 传播文化业 异环畅销榜 TOP5，营销龙头公司有望参与To

2、ken 聚合平台业务2026.05.09 传播文化业2025 年及26Q1 游戏板块业绩亮眼，行业高景气持续2026.05.05 传播文化业4 月147 款国产游戏版号获批，xAI发布 Grok 4.32026.05.04 传播文化业头部模型强势迭代，电影市场渐入佳境2026.04.25 传媒行业双周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 陈筱(分析师)021-38675863 S0880515040003 陈俊希(分析师)021-38032025 S0880520120009 陈星光(分析师)021-23219104 S0880525040043 孙小雯(分析师)021-

3、23154120 S0880525040021 李瑶(分析师)021-23185669 S0880525120001 赵旖旎(研究助理)021-23183268 S0880125042251 本报告导读：本报告导读：物理物理 AI兴起，兴起，AI由虚拟世界向物理世界加速渗透；暑期档电影持续定档。由虚拟世界向物理世界加速渗透；暑期档电影持续定档。投资要点：投资要点：Table_Summary 上周传媒（申万）指数下跌 4.62%，位居 31 个行业第 26 名，弱于沪深 300（下跌 0.25%）、深证成指（下跌 0.02%），创业板指（上涨3.50%），上证指数（下跌 1.07%）、上证中小（

4、下跌 1.38%）。一方面AI 应用场景持续渗透，并由虚拟世界加速渗透至真实物理场景，建议关注布局领先的标的，相关标的五一视界、凡拓数创；另一方面暑期档影片持续定档，建议关注影视院线板块，推荐标的儒意电影、大麦娱乐，相关标的幸福蓝海、中国电影。此外游戏行业龙头景气持续，在出海打开增量空间，AI 重构生产及消费的趋势下，有望迎来新增长曲线，推荐标的世纪华通、恺英网络、巨人网络、完美世界、三七互娱、吉比特。AI 由虚拟世界加速向物理世界渗透由虚拟世界加速向物理世界渗透。物理 AI 是一个区别于“数字AI”的系统性概念，英伟达公司首席执行官黄仁勋将 AI 的演进划分为四个阶段：感知 AI、生成 AI

5、、代理 AI 和物理 AI。物理 AI 指能够理解现实世界并与之进行交互的 AI 模型，使自主机器（如机器人、自动驾驶汽车等）在真实物理世界中感知、理解和执行复杂操作。目前物理 AI 主要集中落地于四大领域：工业制造、自动驾驶、人形机器人和医疗，未来将向家庭服务、医疗护理等场景拓展。给阿嬷的情书给阿嬷的情书凭口碑破圈，凭口碑破圈，暑期档电影持续定档暑期档电影持续定档。给阿嬷的情书上映于 2026 年五一档，该影片无流量明星、无大规模宣发，全程潮汕方言，上映后凭借口碑实现破圈，预测票房达 18.05 亿元。截至目前 2026 年电影暑期档已定档 48 部影片，涵盖多元题材。重点影片包括动画片玩具

6、总动员 5、三国第一部：争洛阳，战争片四渡、澎湖海战，青春文艺片我看见两朵一样的云，惊悚冒险片危险动物，奇幻冒险片宇宙巨人：希曼崛起，战争动作片诺曼底 72 小时，情感剧情片爱是愤怒，类型覆盖历史、文艺、惊悚、奇幻、战争、情感等。风险提示。风险提示。消费者偏好变化，AI 应用进展不及预期。行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 12 目录目录 1.AI 向物理世界加速渗透，优质电影持续定档.3 1.1.物理 AI 兴起，AI 由虚拟世界加速渗透至物理世界.3 1.2.给阿嬷的情书成口碑黑马，暑期档电影持续定档.4 2.一周行业及公司要闻.5 2.1.AI/互联网.5