电力设备行业周报：英伟达Q1业绩亮眼上海“十五五”推动10万人形机器人进厂-260523（22页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/22 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 05 月 23 日 相关研究相关研究 【兴证电新】宁德时代战略投资世纪互联，算电协同格局打开新篇章-2026.05.17【兴证电新】2026 年电新行业中期策略：踏浪前行，算电共舞-2026.05.10【兴证电新】机器人迎密集利好催化，碳酸锂价格高企钠电具备放量潜力-2026.05.10 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：胡琎心分析师：胡琎心 S0190526020003 分析师：侯立森分析师：侯立森 S0190526030002 英伟达英伟达

2、 Q1 业绩亮眼业绩亮眼，上海上海“十五五五“十五五五 推动推动 10 万人形万人形机器人机器人进厂进厂 推荐标的推荐标的 光储 阳光电源、德业股份、钧达股份、聚和材料 锂电 宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、湖南裕能、嘉元科技、中一科技 AIDC 电气设备 特锐德、科士达、麦格米特、中恒电气、优优绿能 风电 大金重工、东方电缆、金风科技、明阳智能 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 人形机器人 福莱新材、科达利、卧龙电驱 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC 电气设备：电气设备：英伟达英伟达 Q1 营收营收 816 亿美元，亿美元，Alphabet 斥资

3、斥资 150 亿美元新建数据中心。亿美元新建数据中心。近日英伟达正式公布 2027 财年第一财季财报，对应 2026 年 2-4 月，整体业绩再度创历史纪录，总营收高达 816 亿美元，同比+85%，核心支柱业务数据中心营收表现尤为亮眼，创下 752 亿美元新高，同比+92%，环比+21%。谷歌母公司 Alphabet 宣布斥资 150 亿美元，在美国密苏里州新弗洛伦斯兴建全新数据中心。机器人：机器人：全国首个面向家庭通用机器人全国首个面向家庭通用机器人在在武汉发布，上海力争武汉发布，上海力争“十五五十五五”推动推动 10 万台人形机万台人形机器人进厂。器人进厂。5 月 20 日，全国首个面向

4、家庭场景的通用机器人“拾光 S1”在武汉发布。上海市经济信息化委主任汤文侃表示：力争到“十五五”末，推动 10 万台人形机器人进工厂。特斯拉最后一批 Model S/X 完成交付，原产线将量产机器人。锂电：锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位凸显电动车性价比优势，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、

5、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，预计 6 月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。光储：光储：户储景气支撑坚实，太空算力迎来事件催化。户储景气支撑坚实，太空算力迎来事件催化。2026 年英国、澳洲等海外市场储能政策持续加码，叠加中东地缘局势持续冲击全球能源供应格局；2026 年年中或迎厄尔尼诺天气，进一步加剧区域电力供需矛盾，户储及工商储需求存在进一步上修空间。5 月 16 日，星枢计划于复旦大学正式启动，系上海太空算力核心规划，总体规模达千颗；本周 SpaceX 递交招股书，计划最早 2028 年部署轨道 AI 计算卫星，长期目标为每年在太空部署 100GW

6、 计算能力。建议积极布局储能、贱金属化与太空光伏赛道，把握技术变革与需求放量机遇。风电：风电：法国发布法国发布 10GW 海风拍卖草案；二季度国内海风建设逐步起量，全球首台海风拍卖草案；二季度国内海风建设逐步起量，全球首台 20MW 漂漂浮式风电示范机组浮式风电示范机组“图强号图强号”开建。开建。海外方面，5 月 20 日法国能源监管委员会发布了关于下一轮海风招标（即 AO10）的意见，预计总量 10GW 的海风招标将在 2027 年初启动。国内方面，进入二季度，国内海风建设逐步起量，国能龙源射阳 100 万千瓦海上风电项目一期工程正式开工，华电阳江三山岛六海上风电场项目全面开工建设，此外，5