【开源证券】电子行业周报：半导体领涨电子，Fab厂Q2指引上修-260517（3页）.pdf

1、电子电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 电子电子 2026 年 05 月 17 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 全球 CSP 资本开支上修，关注算力/存储/CPU 等紧缺方向行业周报-2026.5.10 全球半导体龙头财报超预期，AI 从叙事走向业绩兑现行业周报-2026.4.26 亚马逊自研芯片外售预期抬升，ASML 上修全年业绩指引行业周报-2026.4.19 半导体领涨电子半导体领涨电子，Fab 厂厂 Q2 指引上修指引上修 行业周报行业周报 陈蓉芳（分析师）陈蓉芳（分析师） 证书编号：S0790524120002 市场

2、回顾：市场回顾：美股美股涨跌不一涨跌不一，港股港股整体下跌，整体下跌，A 股强势上涨股强势上涨 本周（2026.05.11-2026.05.15）海外科技股方面，美股涨跌不一，业绩和 AI 业务新进展成为主要催化，港股整体下跌，A 股上涨趋势较强，半导体板块领涨行业。具体来看，本周电子行业指数涨 3.98%，半导体涨 6.85%，消费电子涨 1.78%，光学光电跌 0.44%。海外科技方面，纳斯达克本周跌 0.08%、恒生科技跌 3.17%，美股设备和光领涨，应用材料涨 27.81%，Lumentum 涨 7.40%，其他个股方面，英伟达涨 4.70%，苹果涨 2.45%，高通跌 8.03%，

3、闪迪跌 9.90%，英特尔跌 12.93%。行业速递行业速递：互联网加大资本开支互联网加大资本开支，中芯国际和华虹半导体中芯国际和华虹半导体 Q2 指引趋势向好指引趋势向好 终端：终端：联想等厂商发布新品联想等厂商发布新品，iPhone 18 Pro首发搭载首发搭载A20 Pro。据媒体报道，iPhone 18 Pro 系列将率先首发搭载 A20 Pro，芯片采用台积电 2nm 工艺，AI 任务处理能力将迎来质的提升。高通 CEO 克里斯蒂亚诺安蒙在接受财富采访时表示，智能手机作为用户主要设备的时代正在过去，而智能眼镜等可穿戴设备将成为人与 AI 交互的新载体。联想推出了 2026 款 Thi

4、nkPad 产品线的最后两块拼图，全新 ThinkPad X13 Gen 7 以及更新的 ThinkPad L14 Gen 7 和 L16 Gen 3。算力：算力：国内互联网厂商加大资本开支，国内互联网厂商加大资本开支，H200 已获批向已获批向 10 家中国企业出售家中国企业出售。据报道，字节跳动今年计划资本支出将超过 2000 亿元人民币，较此前的初步计划增加了 25%。龙芯中科董事长、总经理胡伟武在业绩说明会表示 9A1000 已流片，桌面 CPU3B6600 也已完成设计并于近期交付流片。腾讯高管在电话会上表示，公司资本支出将会增加，下半年将有更多国产芯片投入使用。据报道，美国已批准约

5、 10 家中国公司购买英伟达 H200，但迄今为止尚未交付任何芯片。存力：存力：三星工会威胁罢工三星工会威胁罢工，长江存储有望长江存储有望 6 月中旬申报月中旬申报 IPO。日本 HDD 盘片制造商 Resonac 宣布将把机械硬盘记录介质的生产能力从当前的每年 1.6 亿片扩展至 2.1 亿片，增产幅度约 31%。三星工会威胁从 5 月 21 日起发动 18 天全面罢工，罢工可能导致客户出货延迟、芯片价格进一步上涨。据报道，存储巨头长江存储有望 6 月中旬提交首次公开募股申请材料。AI 基座基座：中芯国际和华虹半导体中芯国际和华虹半导体 Q2 指引指引一片一片向好向好。据业内人士透露，SK

6、海力士目前正在进行测试，以采用英特尔的 2.5D 封装技术，将高带宽内存与系统半导体集成在一起。中芯国际 2026 年 Q1 实现营业收入 176.17 亿元，实现归母净利润 13.61 亿元，Q2 收入指引环增 14%到 16%，毛利率指引为 20%-22%。华虹半导体 2026 年 Q1 实现营业收入 6.61 亿美元，实现归母净利润 2092.90 万美元，Q2 收入指引为 6.9 亿至 7.0 亿美元之间，毛利率指引区间提升至 14%至 16%。投资建议投资建议 国产算力发展加速，半导体产业链将持续受益。推荐标的：立讯精密、寒武纪、华虹半导体、海光信息、华峰测控、恒运昌、晶丰明源、江丰